3月24日，当下，有两样东西不能信：其一是技术指标，当下投资逻辑围绕中东和“货币退潮逻辑”，技术指标完全失效，所以，关注世界局势比看K线重要；其二是特朗普的嘴，特朗普新一轮TACO，说和伊朗谈判有了成果。
TACO，即“Trump Always Chickens Out”，概括特朗普的博弈方式：“先强硬威胁，后妥协退让”，是一种谈判博弈技巧，类似于“漫天要价，就地还钱”。而这次TACO的问题是，这边特朗普说谈出结果，那边伊朗完全否认。
还有消息说有原油期货在特朗普发布消息前卖出，很多人怀疑是特朗普为了家里在股市挣钱而虚晃一枪。

那么，特朗普这次TACO对股市，尤其是A股港股有意义吗？其实是有的，虽然作用不大。如果说美伊谈判，那可能是噱头，但真正的利好不是谈判，而是两件事：

其一、说明美国态度转变。哪怕是虚情假意，谈判总是代表着一种可能的希望。

其二、对股市来说，有了时间线。至少如今投资人获得两个时间信号，一个是特朗普提到的五日暂停摧毁伊朗的电力基础设施，另一个是以色列官员透露，美国参战的最后时间是4月9日，这两个时间点可能是迷雾，是干扰，是博弈。

但有资本市场喜欢确定性，有确定的时间点，总好过乱猜。

所以，的确，中东局势有所缓和。但这样的缓和不是逆转，而是会让市场短期反弹，如果未来关键时间点没有达到预期目标，很可能会造成更大幅度的波动。对此，我个人的一个判断（个人判断仅供参考），五日，可能是特朗普开展“有限度地面进攻”的时间。

因为美军去中东部署需要五天时间，而五天后，特朗普不会对伊朗全境进行入侵，而是会将重点放在哈尔克岛，同时，可能美军舰队将配合陆地部队，对海峡进行管控。

如果一切顺利，海峡可能被打通。但如果不顺利，反而弄巧成拙，比如伊朗可能打爆中东所有能源设施，比如岛屿占领了，但海峡还是没打通。

有一个细节很有趣，说有人在自媒体发布，说美军餐食里面多了牛排和大虾，而按照传统，这些餐食意味着军队将赶赴前线作战。

总之，这符合美国的剧本，先增兵，控制局面，再撤兵，然后宣布赢。但伊朗也有反制手段，22年俄乌，26年美伊，都告诉我们，不要试图去预测战争，因为猜不准。

股市操作还是很简单，如果你认为战争会马上结束，那么布局AI相关，AI带来的生产力革命必然会发生，唯一限制AI发展的瓶颈来自于算力，所以，算力还要大量投资，而投资需要经济环境保持宽松。

如果你认为战争不会马上结束，那么我已经说过投资策略，投资必需品和能源资源，如果战争持续，那么我们要遵循“货币退潮逻辑”的基本判断。

甚至于，我认为不会有滞胀的机会，因为央行比1973年反应更快，极端加息，可能会造成紧缩，而非滞胀，而紧缩下，现金为王。

板块上，必需品行业当然包括医药，药明康德业绩出色，2025年利润翻倍，带起了整个CXO板块，这里提醒，最近几天，医药股的年报密集出台，投资者重点关注。也是可惜，本来医药板块走强机会，被国际局势一冲，年报行情打折不少。

另外，蜜雪冰城的年报也好于预期，这也符合我的个人预期。

面对当前复杂的国际局势，投资人可以用少量财富参与到短期博弈，博弈的对象就是面向中东局势未来走势进行下注。这类投资一般不能超过你财富的5%，所谓小赌怡情。而其他财富，建议尽可能集中在刚需板块。

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