2026开年，全球电力市场的警报声持续拉响。

美国能源部最新报告警告，到2030年美国停电次数可能再增加100%，2025-2028年数据中心累计电力缺口将从44吉瓦增至47吉瓦，相当于9个迈阿密的总用电量。

欧洲多国也陷入电力紧张，德国、法国接连上调工业用电价格，部分高耗能企业被迫限产；国内部分地区夏季用电高峰已提前显现，电网负荷屡创新高。

这场全球电力紧缺，不是短期偶然现象，而是供需失衡的必然结果。

最核心的推手有两个：一是AI产业爆发带来的算力中心电力需求激增；二是电动汽车规模化普及催生的新增用电缺口。两者叠加，正在重塑全球电力供需格局。

资本市场早已闻风而动。电力板块开年逆势走强，电网设备、储能、绿电等细分赛道批量上涨，资金抢筹迹象明显。

但多数人盲目跟风炒作，却没抓住核心逻辑：电力紧缺的本质是“需求爆发+供给不足+电网适配滞后”，对应的投资主线应围绕“增供给、强电网、调储能”三大核心方向。

经过梳理，有4只核心标的已经卡位这条主线，分别覆盖电网升级、储能、绿电、电力设备四大核心环节，业绩增长确定性极强。

今天这篇文章，就把逻辑讲透：全球电力紧缺的底层原因是什么？AI和电车到底带来多大电力增量？4只核心标的各自的核心优势在哪？

全球电力紧缺，真因不是“缺煤缺气”

很多人把电力紧缺归咎于传统能源供应不足，但这只是表象。

真正的核心矛盾，是电力需求的爆发式增长，远超供给和电网的承载能力。而需求端的两大“吞电巨兽”，正是AI和电动汽车。

1. 推手一：AI算力中心，一台设备堪比一座中小城市耗电

AI大模型训练和推理，是名副其实的“电力黑洞”。

全美最大公用事业公司爱克斯龙CEO直言，美国能源电网已濒临“抛锚”，而算力中心是主要推手。微软、谷歌等科技巨头在弗吉尼亚、俄勒冈等地大规模建设的数据中心，单座设施耗电量就堪比一座中小城市。

2. 推手二：电动汽车，全球年耗电已超阿根廷全国用电量

电动汽车的规模化普及，正在快速推高电力需求。

IEA数据显示，2024年全球电动汽车 fleet 耗电量约180太瓦时，较上年增长近60%，这一数值已超过阿根廷全国的年用电量。全球范围内，电动汽车占最终电力消费的比例已达0.7%，预计到2030年将升至2.5%。

3. 供给与电网滞后：缺口扩大的“隐形推手”

需求爆发的同时，供给端和电网端的短板进一步放大了缺口。

供给端，传统能源产能扩张放缓，而风电、光伏等新能源存在间歇性、波动性缺陷，无法稳定填补缺口；电网端，多国基础设施老化严重，美国电网平均寿命已超30年，部分设备服役超半个世纪，且跨区域互联水平低，无法高效调配电力。

核心逻辑：电力投资的3条主线，确定性最高

面对全球电力紧缺，解决思路很清晰：要么增加电力供给，要么强化电网适配能力，要么通过储能调节供需平衡。对应的“增供给、强电网、调储能”三大主线，是确定性最高的投资方向。

1. 增供给：绿电是核心方向，确定性最强

传统能源产能扩张受限，新能源成为增供主力。

全球清洁能源投资占比已达67%，2025年总额超3.3万亿美元，十年间可再生能源支出翻倍。国内光伏度电成本已降至0.2元/kWh以下，海上风机单台年发电量超2000万千瓦时，绿电已具备经济性优势。

2. 强电网：电网升级迫在眉睫，千亿级市场打开

电网是电力输送的“血管”，供需失衡的核心痛点之一就是电网适配能力不足。

一方面，老旧电网需要改造升级，提升输电效率和稳定性；