今日半导体板块接力被政策压制的AI应用和商业航天，大幅走高。

其实，半导体板块近期的利好因素是相当多的，在流动性的推动下，很有可能成为接下来半个月的主线。

第一，最受瞩目的就是存储芯片的涨价浪潮。

1月5日下午的文章，君临就写过存储芯片可能即将涨价的预测。

结果发文当晚，SK海力士和三星就联袂官宣对Q1的报价较去年Q4涨价60-70%。

涨价力度这么大，当然是因为库存告急。

目前三星、SK海力士、美光三大存储原厂为优先扩产AI专用HBM（高带宽内存），大幅压缩了标准型DRAM/NAND的芯片产能，导致旧规格产品供给锐减。

据韩媒报道，谷歌、微软已紧急派遣采购团队赴韩，争抢紧缺DRAM货源，8GB DDR4内存价格较去年1月暴涨564%（从1.40美元升至9.30美元），进一步推升产业链景气度。

目前涨价形势已经蔓延到上下游的每个环节，甚至向来产能最丰沛的封测环节。

全球头部存储封测厂商（力成、华东、南茂等）因订单爆满、产能利用率逼近极限，已正式启动首轮涨价，涨幅直逼30%，且明确表示“若供需紧张持续，将酝酿第二波提价”。

在业绩预期向好的情况下，今天长电科技、通富微电等A股封测龙头都开始第二轮上涨了。

封测近期还有一个利好，英伟达CEO黄仁勋在CES 2026提出“context memory”架构，将存储贴近GPU部署，直接刺激存储芯片与先进封装需求。

长电科技去年全球首发的3nm XDFOI Chiplet封装，近期已完成客户验证，预计即将获得苹果M4 Ultra、英伟达GB200的订单；

而通富微电则绑定AMD、华为海思，承接AMD芯片超八成封测订单，1月定增公告明确提到计划通过44亿定增扩产。

当然，它们还不是涨得最好的，最好的肯定是产业链上游（毛利率更高、弹性更大）。

第二，在需求拉动下，全行业进入紧急扩产节奏。

美光科技宣布1月16日启动美国纽约州1000亿美元晶圆厂项目，规划四座工厂（2030年首座投产），聚焦AI存储需求；

三星重启平泽第五工厂、SK海力士清州M15X工厂投产在即，全球扩产将直接拉动刻蚀、薄膜沉积等设备和材料的采购。

按券商的测算，2026年因AI驱动的晶圆代工、存储扩产，国产半导体设备全行业订单增速将超30%。

其中，中微公司5nm刻蚀设备2025年上半年销售额增长40%，持续打入台积电、三星、美光等国际先进产线，且刻蚀设备是存储产线需求量最大的设备，预计将充分受益于本轮行情。

另一个值得关注的是半导体测试探针龙头和林微纳。

公司1月5日公告，将投资建设“手机光学镜头组件及半导体封测业务扩产项目”，重点提升半导体芯片测试探针产能。

该产品是封测环节的核心耗材，适配高阶芯片测试需求，投产后预计新增测试探针产能1.2亿支/年，缓解国内高端测试耗材依赖进口的问题。

2025年前三季度，公司营收同比+81.77%、净利润同比+447.1%，探针业务因AI芯片需求爆发订单饱满，此次扩产是“响应市场需求”的明确动作。

封测扩产潮受益的核心标的还有中科飞测。

去年12月22日，中科飞测在互动平台明确表示，其“3D AOI、三维形貌量测设备、套刻精度量测设备已通过HBM先进封装工艺验证”。

3D AOI设备适配HBM的2.5D/3D封装工艺，是HBM封装的核心检测设备。

目前公司HBM相关设备已批量销售并覆盖国内主要厂商，其中3D AOI设备在长电科技HBM产线的装机量超20台，套刻精度设备进入中芯国际先进制程产线。

当然，受益的也少不了光刻胶环节。

上海新阳最值得重点关注，因为它是现阶段光刻胶概念股中业绩最好的。

去年前三季度，公司营收同比增长30.62%，净利润同比增长62.70%。

有业绩，资金信心就会大增。

另外，上海新阳去年多次公告，KrF光刻胶“多款产品实现批量化销售，2025年6月起供应国内主流晶圆厂”，“ArF浸没式光刻胶已获订单、干法产品进入客户认证阶段”。

第三，现阶段是业绩季，发了业绩预增公告的龙头，也会是市场的重点关注标的。

这里面的代表就是佰维存储了。

1月14日，佰维存储发布业绩预告，预计2025年度实现营收100-120亿元，同比增长49.36-79.23%；预计实现净利润8.5-10亿元，同比大幅增长427.19-520.22%。

佰维存储是国内存储模组龙二，这个行业的前四名分别是江波龙、佰维存储、德明利、深科技。

从去年前三季度的业绩增速来看，江波龙+27.95%＞深科技+14.27%＞佰维存储-86.67%＞德明利-106.42%。

得益于去年9月份开始的存储芯片涨价潮，既然佰维存储都实现了惊天大反转。

本来就业绩不错，且地位更高的江波龙，接下来又会给到市场怎样的惊喜呢？

总之，现阶段，国家希望杠杆降下来，疯牛慢下来。

前一阵子疯涨的商业航天、AI应用概念，大概率要休整一阵子。

但是市场上的流动资金还是很丰沛、很丰沛。

这个时候，杠杆率相对没那么高，且业绩又很硬核，符合国家鼓励方向的半导体板块，大概率就要接手下一棒行情了。