12月15日，工业和信息化部官网消息显示，我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可正式公布，分别为长安牌SC7000AAARBEV型纯电动轿车、极狐牌BJ7001A61NBEV型纯电动轿车。两款车型将在北京、重庆开展上路试点，标志着L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用。

在该消息刺激下，12月16日早盘，A股无人驾驶板块拉升，云意电气（300304.SZ）、万集科技（300552.SZ）、莱赛激光（920363）、浙江世宝（002703.SZ）、通宇通讯（002792.SZ）、索菱股份（002766.SZ）等多只成分股上涨。

L3迈入商用新纪元

政策里程碑落地不仅意味着我国高等级自动驾驶技术从封闭测试走向开放道路商业化试点，更构建起“政策许可－技术落地－区域试点”的产业推进范式，为全球智能网联汽车发展提供中国方案。

根据工信部部署，两款车型已通过第401批《道路机动车辆生产企业及产品公告》严格审查，采用“附条件许可”模式开展试点运营。其中，长安汽车车型将在重庆市内环快速路、新内环快速路等指定路段，实现交通拥堵场景下最高50km/h的单车道自动驾驶；极狐车型则覆盖北京市京台高速、大兴机场高速等路段，最高自动驾驶车速可达80km/h，运营主体分别为重庆长安车联科技与北京出行汽车服务公司，将承担全流程运营管理与用户服务职责。

此次准入许可并非孤立政策节点，而是我国智能网联汽车产业系统性规划的关键落地。前期，工信部联合多部门依据《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，构建了“多轮审查+封闭测试+道路验证+风险评估”的全流程监管体系，通过权威专家团队的多维度评估，为商业化试点筑牢安全底线，也为后续全国性政策推广积累实践经验。

值得一提的是，与L2级辅助驾驶不同，L3级实现了系统接管为主、人类监控为辅的核心转变，将显著提升用户体验并创造新场景需求，带动激光雷达、大算力芯片、高精度地图等核心零部件的渗透率加速提升，形成千亿级增量市场空间。

技术路径清晰

国海证券在《辅助驾驶的AI进化论》专题报告中明确指出，L3级自动驾驶正式准入节点有望在2026年后全面到来，当前正处于产业链布局关键窗口期。从技术演进看，此次获批车型的落地，标志着我国在感知、决策、执行三大核心环节已形成成熟解决方案，为后续规模化应用奠定基础。

感知层方面，L3级自动驾驶对环境感知的精度和可靠性提出更高要求，推动多传感器融合方案成为主流。数据显示，2024年我国激光雷达装机量同比增长127%，速腾聚创、华为、禾赛科技市占率合计超85%。随着成本降至200美元以内，2025年激光雷达有望成为15万元级车型标配。同时，毫米波雷达、高清摄像头的性能持续升级，与激光雷达形成互补，构建起全方位感知体系，为复杂路况下的安全驾驶提供保障。

算力与算法层面，车端域控芯片向大算力跃迁，云端智算中心成为技术迭代核心支撑。我国部分车企已搭建约10E FLOPS量级的智算中心，通过“数据输入－算法提升－硬件匹配”的正向循环，持续优化决策模型。国海证券指出，头部主机厂与第三方解决方案供应商格局已显现，鸿蒙智行、Momenta等企业通过平台化合作与技术输出，加速行业智能化渗透率提升。

执行方面，北京、重庆作为首批试点城市，已完成指定路段的路侧设备升级、通信网络覆盖与法规体系完善，明确了事故责任划分标准，为商业化运营扫清障碍。随着试点范围扩大，预计2026年前将形成全国性的L3级自动驾驶道路网络与监管体系，为技术规模化应用提供制度保障。

聚焦三大核心赛道

面对L3级自动驾驶商业化带来的产业变革，国海证券维持辅助驾驶行业“推荐”评级，建议从技术壁垒、产业地位、成长空间三大维度布局核心标的。

整车制造领域，率先实现技术落地与商业化运营的企业将获得先发优势。长安汽车（000625.SZ）、北汽蓝谷（600733.SH）作为首批获批企业，在L3级技术研发与场景适配方面积累了丰富经验，有望通过产品差异化竞争提升市场份额。此外，小鹏汽车（09868.HK）、理想汽车（02015.HK）等坚持全栈自研的车企，以及与华为等科技公司深度合作的品牌，也值得长期关注。

核心零部件赛道，激光雷达、大算力芯片、域控制器等环节需求将持续爆发。激光雷达领域可关注速腾聚创（02498.HK）、禾赛科技（02525.HK）等头部企业；芯片与算法层面，地平线机器人（09660.HK）、黑芝麻智能（02533.HK）等国产供应商加速崛起，华为昇腾生态、英伟达供应链企业直接受益；域控制器及智能座舱相关标的中，德赛西威（002920.SZ）、华阳集团（002906.SZ）、均胜电子（600699.SH）等企业技术优势显著，有望充分享受行业增长红利。

解决方案与基础设施领域，提供全栈技术服务的企业与路侧设备供应商迎来发展机遇。文远知行（00800.HK）、小马智行（02026.HK）等自动驾驶解决方案商，通过与车企的深度合作实现技术商业化落地；同时，智能交通基础设施建设需求释放，为通信设备、路侧传感器等企业创造新的增长空间。