每日看盘｜AI主线推力减弱，多头继续“等待”消息面明朗
周二A股市场出现了震荡中重心有所下移的态势。其中，得益于AI硬件主线的持续强势，创业板指在早盘一度上涨逾1%。但奈何跟风买盘力量渐趋减退，创业板指在午市后受阻回落，市场人气渐趋散淡，上证综指、深证成指等主要股指也随之回落。看来，AI主线的号召力有所下降，短线A股尚需进一步震荡蓄势。
AI主线迎来新催化信息
在近几个交易日，AI主线迎来了两个新的叙事主题。
一是公募基金拟出台的绩效新规。在新规中，跑输基准超10%但赚钱会降薪，跑输基准不超过10%但亏钱不会降薪，显著跑赢基准且赚钱才涨薪。由此可见，对于基金经理而言，“不跑输基准”比“赚更多的钱”更重要。因此，抱团策略更显得突出，基金仓位的动量化、抱团化更趋明显。故在近几个交易日，市场认可的AI硬件主线随之得到了更多动量资金的关注，在周二早盘进一步拉升。
二是AI芯片传来新的增量信息，据环球网报道，特朗普宣布允许英伟达向中国出售H200芯片。这对于互联网龙头企业来说，无疑是一个较佳的加大AI基础设施建设的契机，这必然会拉动H200的出货量，进而对整个英伟达产业链的相关领域的龙头企业带来新的订单预期，这可能也是周二早盘CPO等达链产业链个股高开的诱因。而前文提及的基金绩效新规则进一步放大了早盘高开后的买盘力量，从而推动着创业板指领涨。
不过，在周二早盘10：00后，市场跟风买力明显不足，AI硬件龙头股大多出现了冲高受阻的态势。这不仅仅让创业板指出现了节节回落的态势，而且也使得市场人气渐趋散淡，上证综指等主要股指也随之进一步回落探底。
低波红利主线挺身护盘
由此可见，在当前时节点，A股整体的交易情绪是相对低迷的。一方面是因为全球资本市场处在“等待”中盘整的态势。因为美联储12月降息信息即将明朗，全球资本市场的动量资金均在等待此信息明朗后才会作出新的交易决策。所以，无论是美股还是欧洲股市，抑或是亚太股市，在本周初的走势均呈现出窄幅震荡的格局，这必然会影响到A股短线动量资金的进一步布局。
另一方面则是因为本土机构资金仍在观望来年的各项政策，抑制了本土动量资金冬播的激情。因此，在周一，虽然沪深两市成交金额重返2万亿元。但在周二，就迅速萎缩至1.9万亿元，即使在AI主线强势的背景下仍出现如此低迷的资金格局，这从一个侧面说明了短线A股的量能可能还会进一步收缩，从而对短线走势带来了一定的抑制效应。
但是，这并不意味着A股回落幅度有多大。因为，在周二，虽然AI主线对市场的推力在降低，但低波红利主线的维稳力量开始抬头，比如说农业银行（601288）、工商银行（601398）分别上涨2.55%、1.38%，两家近3万亿元市值的银行股如此走势，表明了耐心资本积极护盘的态度，也就意味着短线A股主要股指虽上冲乏力，但也不会有较大的下跌空间。故在操作中，仍宜持股，熬过这段“等待”时光。
（执业证书：A1210623100001）
来源：金百临咨询 卢娜