量化投资是一种基于数学模型、算法和计算机技术的系统化投资方法。它不依赖于投资者的主观判断或个人经验，而是通过严谨的数据分析、模型构建和程序化执行来发现市场规律、做出投资决策并管理风险。量化投资机构可以依靠计算机程序在瞬间处理海量数据，寻找全市场的投资机会。

近年来，越来越多的私募机构加入量化投资行列，使得量化投资的竞争也日益激烈，出现了部分策略或者量化因子失灵，超额收益衰减的迹象。只有具备较强的量化策略迭代能力的私募能够脱颖而出。由于私募量化模型的预测周期普遍较短（通常为日内或者数日），换手率高，因此，三年时间足以检验一家量化私募的成色几何与策略迭代能力。

近三年来（2022年11月-2025年10月），经历了美联储由加息周期转向降息周期，俄乌、中东等地缘冲突，美国对多国加征关税等一系列扰动，受此影响，资本市场也出现了较大的波动。A股以2024年9月为分水岭，经历了由熊转牛的过程。累计涨幅来看，近三年，A股、港股、美股主要股指均有亮眼表现，其中，港股和美股更为强势。

根据私募排排网数据，截至2025年10月底，至少有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示且符合排名规则的量化私募共有103家，近三年收益均值约为59.52%，收益中位数约为53.04%，跑赢A股主要股指。

为了给读者提供一些参考，笔者按照私募公司规模分类（10亿以下、10-50亿、50-100亿、100亿以上），分别梳理出了各规模组中近三年收益居前10的量化私募。

百亿量化：茂源、天演、世纪前沿居前3，幻方量化居第5

百亿量化私募作为量化私募中的头部公司，备受市场关注。据私募排排网数据，截至2025年10月底，至少有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示的百亿量化私募共有27家。

"旗下产品近三年收益均值"居前10的百亿量化私募依次是：茂源量化、天演资本、世纪前沿、进化论资产、宁波幻方量化、诚奇资产、龙旗科技、阿巴马投资、明汯投资、聚宽投资，上榜“门槛”超***%，均为股票策略量化私募。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

其中，冠军私募是茂源量化，其有5只产品在私募排排网有业绩展示，均在今年10月创了历史新高，近三年收益均值超***%。

资料显示，茂源量化成立于2013年，2018年发行第一只股票产品，2021年突破百亿规模。茂源是一家高度重视组织能力建设的量化投资公司，注重通过技术创新和知识共享。茂源打造了强大的投研平台，公司的因子与策略均以模块化形式在投研平台上实现共享与复用，形成高度互联的研究生态。其中任一环节的改进都可能带动整体能力的提升，显著增强了投研体系的迭代效率。

梁文锋旗下的宁波幻方量化，有11只产品在私募排排网有业绩展示，均在今年10月创了历史新高，近三年收益均值超***%，位列第5。

据悉，幻方量化的策略和开发团队由奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主，ACM金牌得主，AI领域大牛和领军人物，拓扑学/统计学/运筹学/控制论各学科博士等组成。从2008年开始，幻方量化就使用机器学习等技术探索全自动量化交易。2017年全面应用深度学习技术进行交易。

50-100亿规模：大岩资本夺冠，量魁私募居前10

截至2025年10月底，至少有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示的50-100亿规模量化私募共有18家。

"旗下产品近三年收益均值"前10强分别是：大岩资本、云起量化、安子基金、前海博普资产、海南盛丰私募、千朔投资、洛书投资、托特(三亚)私募、量魁私募、优美利投资，上榜“门槛”接近***%，股票策略私募占7家。

其中，来自上海的量魁私募，有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示，近三年收益均值超***%，位居第9名。

资料显示，量魁私募成立于2015年9月，公司核心团队具有物理、数学、信息科学等多学科研究背景，有多年的量化交易经验，内部拥有完备的模型研发体系和独立研发的程序化交易平台。公司目前的模型仓库中包含Alpha量化对冲、动量模型、期货CTA程序化、ETF套利、股票期权波动率交易等。

10-50亿规模：橡木资产、智信融科居前3

截至2025年10月底，至少有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示的10-50亿规模量化私募共有25家。10强私募的上榜“门槛”接近***%，股票策略私募占6家。

该规模组近三年收益居前5的私募依次是：广州守正用奇、橡木资产、智信融科、衍合投资、无量资本。

来自杭州的橡木资产，有5只产品在私募排排网有近三年业绩展示，均在今年10月创了历史新高，近三年收益均值接近***%，位列第2。

资料显示，橡木资产成立于2018年3月，公司核心投研团队成员毕业于浙江大学，主要由浙大数学系博士、知名科技公司高级系统工程师组成。公司专注于股票量化投资研究，核心策略是中高频量价多因子选股策略。在个股配置上，采取等权购买的方式，并不基于市值或流动性进行加权。策略迭代方面，会按照3到6个月的节奏，对数据、因子和策略权重进行升级迭代。

来自上海的智信融科，有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示，近三年收益均值超***%，位列第3。

资料显示，智信融科成立于2013年3月，是一家期货及衍生品策略私募。公司的两位创始人（分别为清华大学和香港中文大学博士）都曾在全球顶尖的对冲基金公司World Quant（世坤）担任策略研究员，于2011开始一起创办工作室，开始国内市场的量化交易，已经积累了非常丰富和均衡的策略库。2011~2015年期间，主要从事股指高频和期货日内量化交易。2015年开始，转入中低频量化CTA的策略研究，开始追求容量和夏普率的平衡。

10亿以下规模：上海紫杰私募夺冠

截至2025年10月底，至少有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示的10亿以下规模量化私募共有33家。10强私募的上榜“门槛”超***%，股票策略私募占5家，期货及衍生品策略私募占4家。

该规模组近三年收益居前5的私募依次是：上海紫杰私募、全成基金、华澄私募、杭州塞帕思、鸿通投资。

该规模组冠军是上海紫杰私募。其有3只产品在私募排排网有近三年业绩展示，近三年收益均值接近***%。

资料显示，上海紫杰私募成立于2015年4月，公司团队核心成员均具有10年以上证券、期货等投资经验。投研团队坚持每天进行复盘总结，根据实战经验做策略开发，力争做到大部分时间都能和市场同步。

公司创始人曾书良于2011年进入东方证券，潜心研究量化多头策略，结合东方证券资管部门研究成果以及美国成熟市场投资理念，形成了自身针对A股市场独特的投资逻辑。