电池“反内卷”效果显著！龙头企业业绩亮眼，部分材料价格率先反弹 电池板块反弹 电池板块龙头股业绩好的
11月3日，三大指数收涨，电池ETF（561910）平盘。信达证券指出，储能推动电池新一代周期启动，预计2025-2027是全球能源转型驱动的储能周期。
电池材料方面，锂电产业触底向上，六氟磷酸锂价格率先反弹。开源证券指出，过去两年，锂电池行业激烈的“内卷式”竞争，产能过剩、“价格战”等问题让整个行业陷入低迷，行业景气度也跌至历史低点。进入2025年，锂电池产业供需矛盾有所缓解，产业链各环节价格出现拐点迹象，部分锂电材料价格开始反弹，进入涨价周期。自9月中旬以来，六氟磷酸锂价格便开启快速上行通道。
基本面上，三季报公布完毕，电池板块的景气度得到验证。中证电池主题指数2023年年底成分股业绩触底后V型反弹，2025年以来，营收、净利同比都出现了回正，特别是净利稳步上扬，连续三个季度站稳20%以上。
数据来源：Wind，截至2025.9.30
具体成份股来看，中证电池主题指数前十大成分股九成实现营收、净利同比正增长，第一大权重股阳光电源实现净利增长56%，宁德时代增长36%，三花智控增长40%，先导智能实现94%增长。
中信建投指出，市场有所恢复，看好储能全球共振大趋势不变。国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动，储能累计渗透率尚不足10%，上调明年国内新增装机至300GWh。海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单。储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会。
电池ETF（561910）跟踪的中证电池主题指数固态电池含量近四成，储能含量近六成，宁德时代含量近9%，阳光电源含量16%，包含阳光电源、宁德时代、国轩高科、先导智能、天赐材料等固态电池材料、封装、设备龙头。覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。此外，电池ETF（561910）还配置了场外联接基金（A类：016019、C类：016020）。
