21世纪经济报道 记者 崔文静 北京报道

“在全球格局和科技创新深刻变化的今天，不失时机深化改革，才能在不确定的环境中赢得主动、赢得未来。”10月27日，证监会主席吴清在2025金融街论坛年会开幕式上，以这一坚定表态开启了关于资本市场“十五五”高质量发展之路的系统阐述。

在党的二十届四中全会胜利闭幕、谋划未来五年的关键时点，吴清主席的此次演讲被视为指引下一阶段资本市场改革方向的“风向标”。

吴清主席系统阐述了下一阶段资本市场改革的四大重点举措，多项实质性利好即将落地。

亮点一：多层次市场改革再提速，科创板创业板北交所齐发力

吴清主席宣布，科创板“1+6”政策成效显著，10月28日，科创成长层将迎来首批新注册企业上市。

同时，深化创业板改革即将启动，将设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准，为新产业、新业态、新技术企业提供更加精准、包容的金融服务。

北交所也将持续高质量发展，健全新三板市场差异化的挂牌、信息披露、交易制度，畅通三、四板对接机制，筑牢多层次资本市场的塔基。

亮点二：固本培元出实招，促分红推回购增持

在夯实市场基础方面，证监会将择机推出再融资储架发行制度，拓宽并购重组渠道，促进上市公司产业整合、做优做强。

特别值得关注的是，吴清主席明确要求上市公司加大分红回购增持力度，“用真金白银回报股东支持”。

与此同时，将推进公募基金改革，推动企业年金、保险资金等全面落实长周期考核，丰富适配长期投资的产品和风险管理工具，努力完善“长钱长投”的市场生态。

亮点三：对外开放迈大步，外资准入“高效办成一件事”

作为扩大开放的重要举措，《合格境外投资者制度优化工作方案》于10月27日正式推出。吴清主席特别强调，资格审批与开户“高效办成一件事”、配置型外资准入绿色通道两项举措即日同步落地。

中国投资境外市场的两只ETF互挂产品也将于近日公告募集。

下一步，证监会还将优化互联互通机制，提升境外上市备案质效，深化内地与香港市场务实合作，努力推动形成在岸与离岸协同发展、开放与安全良性互动的发展新格局。

亮点四：投资者保护升级，23项硬举措织密“安全网”

10月27日发布的重要文件，除前述《合格境外投资者制度优化工作方案》外，吴清主席宣布还将发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》。该文件围绕发行上市、退市等环节推出23项务实举措，旨在营造更加公平的交易环境，提升行业机构的客户服务水平，推进证券期货纠纷多元化解机制建设等中小投资者重点关切，不断扎牢织密投资者保护“安全网”。

吴清强调要“对财务造假、操纵市场等各类违法违规行为依法严打、打准打疼”，持续增强投资者信任和信心。

吴清主席指出，在全球格局深刻变化的今天，资本市场面临着新的机遇与挑战。国际资金持续流入新兴市场，前9个月已超1500亿美元，中国资产价值正在被重估。新一轮科技革命下，新产业新业态需要更大规模的耐心资本投入。证监会将紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，深化投融资综合改革，增强资本市场包容性和吸引力，更好服务金融强国建设。