10月14日，A股港股盘中多次出现跳水。昨天文章明确讲了，由于事件尚在发酵之中，尚不能确定调整结束，今天大盘跳水的原因，也无需多说，今天中国开始对港口的美国船收费了，虽然最近双方辞令都尽量缓和，但对于投资人来说，我们还是不知道接下来会发生什么，神仙也猜不到，猜对了也仅仅是运气好。

在资本市场，有些事能预测，比如经济周期，技术趋势，有些事不能预测，比如中美下一步要做什么？

首先，表明态度：若是打，我们坚定站在祖国这边，若是和，也乐见其成。

其次，略作粗浅的个人分析。此次，中国出手在前，结合之前光刻机研发的一些消息，以及一些关键产品的国产化替代，打个比方，氦气，从2020年的依赖进口，但如今进口只占总需求的5%。

结合这些信息，我主观认为，此次出收意味着中国做好了应对各类风险的充分准备，包括股市。

其实，此时争一争也挺好的，长痛不如短痛。毕竟，如今美元信用风险很高，美股泡沫风险也很高，特朗普坐在火山口，特朗普随时可能成为“另一个胡佛”。

说不定，十年后美国人会将“特朗普炖菜”和“胡佛炖菜”联系起来。既然如今经济底气不足，美国政府停摆，当然是趁他病，要他命，此时不给点压力更待何时。所以，此时发力是长痛不如短痛。

当然，都是个人观点。对未来，还是那句话：“难以预测”。投资人只能假设正反两种情况分别应对：一种情况，加剧摩擦，正面对撞；另一种情况，缓和摩擦，擦肩而过。对于第二种情况，无需多说，对于第一种情况，投资人关注以下板块：

1、国产软件。以金山办公为代表。

2、贵金属。以黄金矿股为代表。

3、港口海运。主要是海运收费带来中国造船舶需求增加，因为中国造船舶不收费。

4、防御板块。消费，金融，这里的思路，是“耐心资本”和滑准基金在参与市场波动的时候，会优先拉抬防御板块的权重股。

你会发现，今天创业板跌了很多，但上证指数其实还算稳健，说明有资金在支撑。

经深思熟虑，芯片股暂时无法归类于防御板块，因为芯片股虽是国产自主受益，但如今估值的确有点高，在资本市场波动背景下，还是求稳定为主，所以周日文章我已经给出过投资对策，回头你看是否合理。

而消费股中，有消息说段永平买了茅台股，个人认同段永平的价值投资风格，其之前在腾讯400港币以下也介入过，效果不错。在国内巴菲特学徒中，段永平学的还可以。所以，消费股中的酒类短期值得关注。

至于大健康，本该是防御板块，奈何，最近创新药股股价表现不佳，尤其是从港股ETF和港股生物药指数看，存在下行动能，之前给趋势投资人谈过，参考一下港股医药ETF的技术趋势。

再加上，医药股前段时间涌入了一定比例的外资，所以，预估整个板块短期会受到一定的卖盘冲击。

不过，再次强调，从长期看，医药股尤其是创新药是绝对值得投资持有的，下跌仍然是低吸机会。毋庸置疑，我之前区分了价值投资和趋势投资两种风格，如果你是价值投资者，千万不要被这些短期的波动所影响，因为频繁交易容易把筹码“搞丢”，再者，大多数熟悉我的投资人持有医药股多年，基本上都有浮盈，所以，控个仓位即可，恐慌不是一个价值投资者该有的情绪。而趋势投资者，则可以参考港股医药ETF指数来进行操作。

从技术趋势看，上证指数依然是牛市趋势，但，投资人要知道，市场焦点变了。

大家惯性的不再是能否突破某个关键阻力位，而是更关心外部贸易摩擦，而贸易摩擦的走向往往是不确定的，所以，避险最好的方式就是上周五文章讲的对策：控制仓位，等待事件走向逐渐趋于明朗，我想，这个时间不会等太久。

其实在上周五，我就明确要求两点：价值投资者让利润奔跑，趋势投资者“金鼎全球”。趋势投资者和价值投资者不同，趋势投资者要勤奋，价值投资者要懒。

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