9月以来，地方中小银行“补降”存款利率的队伍还在持续扩大。

9月25日，河南洛阳农商行、洛宁农商行等多家银行宣布下调人民币存款利率，调整范围覆盖活期存款、通知存款和各期限定期存款等产品，最高降幅达35个基点（BP）。

与此同时，券商中国记者从多家银行基层零售客户经理获悉，近期零售存款的流失较为明显。而做好财富管理，以管理客户资产规模（AUM）来减缓存款流失的负面影响，已成为众多银行当前主要策略。

从“比价效应”上看，由于现金管理类、固收类银行理财产品接近2%至3%的年化收益率，以及混合型、股票型基金产品的可观表现，也让不少银行客户改变投资思路，纷纷买入不同类型资管产品。

地方中小银行“补降”存款利率

近期，为缓解净息差压力、跟进此前大中型银行调整步伐，一批地方中小银行的存款利率陆续进入“1字头”时代。

9月25日，河南省多家农商银行同日发布调整存款利率的公告，其中洛阳农商行最新挂牌利率较上一轮挂牌利率下调幅度最高达35个基点。以整存整取定期存款为例，该行三个月、六个月、一年期和二年期存款挂牌利率分别降至0.75%、1.00%、1.30%、1.35%，下调幅度分别为15个基点；三年期和五年期存款利率分别为1.30%和1.35%，均下降35个基点。

同期“补降”存款利率的银行并不是个例，券商中国记者据公开信息梳理，近日例如揭阳农商行、河南农商行、上海华瑞银行、嵩县农商行等位于广东、上海、河南、云南等地的农商银行或村镇银行，以及个别民营银行已宣布下调活期、定期和通知存款等多款产品。

实际上，此次地方中小银行降息动作，也是自今年5月中下旬国有大行和股份行等全国性银行掀起新一轮“降息潮”以来，降息陆续传导至地方中小银行。以缓解这类银行负债端压力，减轻净息差持续缩窄的负面影响。

“从未来的发展趋势来看，存款利率仍然面临下行压力。对居民来说，需要根据自己的投资经验、投资能力、风险偏好，从而实现更好地平衡收益和风险；而中小银行需摆脱对高息存款的依赖，打造差异化产品与服务体系，以此提升自身核心竞争力。” 邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示。

部分银行零售存款流失

值得注意的是，由于存款利率创下新低，面对产品之间的利率差，已有不少储户选择将到期的定期存款转入其他资管产品中。一些基层网点零售客户经理表示，零售端存款有明显流失的现象。

“现在存款流失严重，主要表现在存款新客难营销，到期客户存款难续接。”某股份行位于华东地区某分行负责零售业务的客户经理陈先生对券商中国记者表示，由于三季度以来其所在的分行的零售存款增量较今年一季度和二季度大幅下降，所以下一阶段主要围绕着“稳存量、拓新增”两大方向去做。而陈先生也坦言，下阶段的稳住存款规模的压力或将持续增加。

券商中国记者注意到，基层“稳存款”压力并不是个例，而是相对普遍的现象。以部分社交软件为例，以“存款冲时点”“存款冲量”等关键词进行搜索，有大量为了满足基层银行网点考核指标的资金掮客明显活跃。

此前监管已多次明确，此类规模冲时点行为属于违规行为。据某股份行经理刘女士介绍，一些处于灰色产业的“资金贩子”十分热衷于营销存款冲量，如果咨询其价格不购买，则会遭到“资金贩子”以“投诉到监管部门”等威胁，这类行业乱象也较为普遍。

零售端存款的增速也能反映部分银行的零售负债压力。券商中国对比多家上市银行在2025年上半年和2024年上半年的零售存款增速发现，多家以零售业务见长的上市银行，在今年的增速明显放缓。

具体来看，股份行方面，招商银行、平安银行今年上半年零售存款增速分别为5.43%和3.12%，较2024年同期增幅少增3.43个百分点和3.73个百分点。而部分上市城商银行也较为明显，其中北京银行、宁波银行、杭州银行和苏州银行，今年上半年零售存款增幅较2024年同期分别少增5.41、9.87、4.57和4.84个百分点。

发力财富管理承接客户资产

面对零售存款逐渐流失的趋势，银行已纷纷行动起来做大财富管理，叠加近期资本市场明显走牛，一些含权理财或股票型基金已成为商业银行做大中间业务收入的重要抓手。

熊经理是一家股份行华东分行负责财富管理业务的主管，他对券商中国介绍，近期其所在分行的公募基金产品卖得不错，他管理的下属支行客户经理会自发筛选一些指数类或者混合类基金，向客户做营销；与此同时，总行扩容了重点基金池，以额外增加中收的形式给分行做激励。

与此同时，熊经理还表示，一些客户存款到期后更愿意将存款转而购入现金管理类产品，一是风险相对较低，二是代销的现金类理财收益相对定期存款更具性价比。

券商中国记者此前获取的独家数据显示，今年8月，市场排名前列的理财公司再度获得资金净流入，规模继续增长。其中，国有大行旗下理财公司成为存款“搬家”的主要承接方。

国信证券经济研究所金融团队近期研判，零售端“固收+”和企业理财需求，被视为构成近期银行理财规模扩张的两个“超级赛道”。中信建投证券研报也认为，“固收+”类型产品为存款“搬家”提供新路径，在低利率环境下，传统债券资产收益率走低，“固收+”多元配置优势凸显。

责编：杨喻程

排版：汪云鹏

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