今天A股完全是被港股拖着走，港股恒生指数大涨1.78%，逼近27000点，恒生科技指数暴涨超4%，创出年内新高，而上证指数只小涨0.37%，创业板指好一点涨近2%。今天早盘A股一度大跳水，还是有很多资金抢着在美联储降息前兑现，然后港股太强了把A股拖起来了，创业板指主要靠宁王，也是港股带的。

可以看到，恒生科技前几个月一直在震荡，大幅跑输创业板指，直到近两周才开始加速上涨，特别是今天，来了个大高潮。

我觉得港股科技股近期走强有三大原因：

首先最核心的就是美联储降息预期，明天凌晨就是美联储议息会议，大概率降息25bp，降息50bp也有可能，关键是再次开启降息周期的拐点意义。近期美元指数持续走弱，已经跌破97关口，而离岸人民币汇率今天盘中一度升破7.1关口，弱美元利好新兴市场。

其次就是国产AI芯片的叙事，推动阿里、百度等大厂估值修复。昨晚新闻联播重磅报导国产卡与NV卡重要参数对比，阿里旗下平头哥公司算力媲美英伟达H20，位居国产卡首位，已经大大缩小了与英伟达的差距。

而百度自研芯片昆仑芯已用于模型训练。 据报道百度已开始使用自主设计的昆仑P800训练新版文心一言模型，部分替代了此前依赖的英伟达芯片。此前，昆仑芯斩获中国移动十亿订单。

所以，百度和阿里成为本轮互联网科技股估值修复先锋，今天港股百度暴涨超15%，阿里巴巴涨超5%，市值重回3万亿港币，而腾讯也重回6万亿市值。

最后就是补涨，前两个月A股远远强于港股，沪指都新高了。一般来说，降息都是高低切的节点，9月以来以nv链为代表的科技股开始跑输，宁德时代为代表的估值相对低的大白马持续走强。

不过我还是要提醒一下，当前全球股市、部分商品都在新高附近，充分消化了美联储降息预期，所以明天凌晨的美联储议息会议至关重要，到底是兑现还是空中加油不得而知。

再来看今天其它的重磅消息：

今天盘前有媒体报道DUV光刻机相关消息，和中芯国际有关，A股光刻机板块大幅高开，波长光电、永新光学、凯美特气等多股涨停，中芯国际一度涨超10%。

今日，工业和信息化部公开对《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准，向社会征求意见。

香港特区行政长官李家超在立法会发表2025年《施政报告》，提出多项金融与科技发展举措。

华为举办智能世界2035系列报告发布会，正式发布《智能世界2035》和《全球数智化指数2025》报告。报告指出，AGI将是未来十年最具变革性的驱动力量。随着大模型的发展，AI智能体将从执行工具演进为决策伙伴，驱动产业革命。到2035年，全社会的算力总量将增长10万倍，计算领域将突破传统冯• 诺依曼架构的束缚，在计算架构、材料器件、工程工艺、计算范式四大核心层面实现颠覆性创新，最终催生新型计算的全面兴起。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.37%，创业板指涨幅为1.95%，港股恒生指数涨幅为1.82%，恒生科技指数涨幅为4.29%。市场成交额小幅放量至2.4万亿，涨跌基本各半。

分行业来看，电力设备、汽车、家用电器、煤炭、综合等行业领涨，农林牧渔、商贸零售、社会服务等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考