文丨泰罗

预制菜的话题又火了。

这确实是一个万亿级的赛道，也注定会诞生出一些巨头。在A股市场，有三家巨头“动静”最大，分别是安井食品、三全食品和思念食品。

相对于其他企业，速冻企业的优势在于冷链和加工，能更好地解决标准化和运输中的商品损耗和成本问题，做预制菜可谓得天独厚。

而率先抢占预制菜高地的，是安井食品。

安井的速冻菜肴业务布局较早，2018年就成立了冻品先生，聚焦C端，并在2021年和2022年收购了新宏业、新柳伍，重点发展小龙虾；2022年5月还成立了安井小厨事业部，以B端为主。

三全食品早在2014年就成为7-11等便利店的供应商，生产菜肴便当，但营收规模并不大。直到2020年预制菜爆火时才大举进军，2022年4月推出了微波炒饭等产品。

但对三全而言，预制菜不仅是新风口，还是一场不能输的战斗。

速冻食品中，速冻米面集中度最高，仅三全、思念和湾仔码头3家就占据了超60%的市场份额，市场也接近饱和。据太平洋证券数据，预计2022到2025年市场规模复合增速仅5.58%。

预制菜新势力不断，老玩家不断受到挑战。典型的如预制菜第一股味知香和餐饮供应链第一股千味央厨。

其中味知香以肉禽类预制菜为主，SKU数量众多是其一大优势，早在2020年就接近200个，远超同期安井冻品先生、国联水产等品牌。

千味央厨是思念旗下餐饮供应链企业，靠着百胜、肯德基等大客户供应链的信用背书，收获了海底捞、华莱士等多个全国餐饮大客户，逐渐完成了其原始的客户资源积累。

千味央厨布局预制菜，是在2022年12月初，发布了岑夫子等三大C端品牌。

群雄逐鹿的预制菜，还有终端餐饮和上游原料企业两股势力不容忽视。

广州酒家闻名不是自家酒楼，而是早已取代餐饮成为业务扛把子的月饼。

据国元证券数据，2018年至2021年在行业个位数增长情况下，广州酒家的月饼业务营收复合增速达13.58%，超过了同期五芳斋12.38%的增长数据。

除了月饼，广州酒家另外一大“筹码”就是预制菜了。

广州酒家很早便入局了预制菜，主打速冻盆菜、盐焗鸡等粤菜，2010年其速冻食品业务营收1.24亿，营收占比10.85%。到2021年业务营收就达到了8.48亿，营收占比也提升至21.8%。当年业务毛利率为36.18%，远高于安井、三全等。

此外入局预制菜的餐饮企业还有金陵饭店、全聚德等。

对于全聚德，在业绩的强压之下自然也不会错过预制菜这一大风口。2021年10月，全聚德预制菜项目投产，推出了全聚德、川老大、丰泽园3大品牌30个品类。

综合来看，预制菜仍是蓝海赛道，B端和C端都有机会。预制菜比拼的关键是供应链和品牌，当下正是打地基的黄金时刻。但随着竞争白热化，通往预制菜的船票，已经不多了。

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