8月27日晚间，中信银行发布2025年半年度报告。今年上半年，中信银行营业收入为1057.62亿元，同比下降2.99%；归属于该行股东的净利润364.78亿元，同比增长2.78%。截至6月末，该行不良贷款率1.16%，与上年末持平；资产规模则增长3.42%至98584.66亿元。

站在跨越“十万亿”资产的里程碑前，中信银行也在推进“轻资本、轻资产、轻成本”转型。半年报显示，该行上半年零售银行业务分部税前利润实现了翻倍，零售管理资产余额（含市值）达4.99万亿元，较上年末增长6.52%。

营收和净利润“一降一增”

在银行经营环境处于深刻变革和调整的背景下，中信银行上半年取得了“一降一增”的业绩。根据半年报，该行上半年营业收入为1057.62亿元，同比下降2.99%；归属于该行股东的净利润364.78亿元，同比增长2.78%。

从季度走势看，二季度归属于该行股东的净利润同比增长4.11%，增幅较一季度提升2.45 个百分点；营业收入同比下降2.28%，降幅较一季度收窄1.44个百分点。

资产质量方面，截至报告期末，该集团不良贷款余额671.34亿元，比上年末增加6.49亿元，增长0.98%；不良贷款率1.16%，与上年末持平；拨备覆盖率207.53%，比上年末下降1.90 个百分点，较一季度末上升0.42个百分点。

作为对比，今年6月末，我国商业银行不良贷款率为1.49%，拨备覆盖率为211.97%。可见，中信银行不良贷款率明显优于我国商业银行平均水平，但拨备覆盖率略低于平均水平。

资负规模方面，截至报告期末，该集团资产总额98584.66亿元，比上年末增长3.42%。贷款及垫款总额（不含应计利息）58019.00亿元，比上年末增长1.43%；客户存款总额（不含应计利息）61069.07亿元，比上年末增长5.69%。

资本充足率方面，截至报告期末，该行资本充足率13.47%，比上年末上升0.11个百分点；一级资本充足率10.94%，比上年末下降0.32个百分点；核心一级资本充足率9.49%，比上年末下降0.23个百分点。

利息净收入下降，手续费及佣金净收入上升

从营收的构成来看，上半年，中信银行实现利息净收入712.01亿元，同比下降1.94%；实现非利息净收入345.61亿元，同比下降5.08%。

在影响利息净收入的因素中，利率变动备受关注。上半年，中信银行净息差为1.63%，同比下降0.14个百分点；净利差为1.60%，同比下降0.11个百分点。

“展望下半年，在利率传导机制进一步疏通、银行业竞争行为进一步规范的经营环境下，银行业价格竞争压力将有所缓解。本集团将在支持实体经济增长的前提下，保持自身发展的健康性，努力稳定净息差水平。”中信银行表示。

非利息净收入中，手续费及佣金净收入169.06亿元，同比增加5.53亿元，增长3.38%，占营业净收入的15.98%，同比上升0.98个百分点。其中，托管及其他受托业务佣金同比增加10.26亿元，增长25.12%；代理业务手续费同比增加4.90亿元，增长18.81%；担保及咨询手续费同比增加2.84亿元，增长11.35%；结算与清算手续费同比增加2.11亿元，增长16.23%；银行卡手续费同比减少9.77亿元，下降12.29%。

此外，投资者收益实现了11.09%的正增长，但公允价值变动损益则从上年同期的51.13亿元变为亏损2.7亿元，降幅为105.28%。中信银行表示，投资收益、公允价值变动损益合计为153.49亿元，同比减少38.24亿元，主要是受市场及上年同期高基数影响。

公司贷款不良率下降，个人贷款不良率上升

从贷款质量方面来看，截至6月末，中信银行公司不良贷款率（不含票据贴现）较上年末下降0.13个百分点，个人不良贷款率较上年末上升0.04个百分点。

分行业来看，中信银行公司不良贷款主要集中在制造业、房地产业、租赁和商务服务业三个行业，不良贷款余额占公司不良贷款总额的60.84%。房地产业、信息传输、软件和信息技术服务业、批发和零售业、租赁和商务服务业等行业不良贷款率均较上年末改善，不良贷款率分别下降0.32、0.21、0.20、0.14个百分点。但受宏观经济环境、房地产市场转型等因素综合影响，中信银行建筑业以及电力、热力、燃气及水生产和供应业不良贷款率较上年末有所上升。

个人贷款中，消费贷备受关注。截至报告期末，中信银行个人消费贷款余额2720.56亿元。个人消费贷款不良率2.44%，关注贷款率1.13%，逾期率3.56%。

“受经济周期及外部因素干扰等多重因素影响，消费贷市场尽管长期向好，但当前面临阶段性问题，居民部门对消费贷的需求整体尚显不足，消费贷整体风险水平有所上升。”中信银行解释道。

除了消费贷，中信银行信用卡不良贷款余额和不良率也出现了“双增”，其中不良率2.73%，较上年末上升0.22个百分点。

从区域来看，截至上半年末，中信银行不良贷款主要集中在环渤海地区、西部地区和中部地区，以上地区不良贷款余额合计435.43亿元，占比64.86%。从不良贷款增量看，中部地区增加11.49亿元，不良贷款率上升0.12个百分点；其次是长江三角洲增加6.83亿元，不良贷款率上升0.01个百分点。

“三轻”转型之下，零售业务利润同比翻倍

中信银行董事长方合英曾在2024年年报中表示，将继续把“轻资本、轻资产、轻成本”转型作为提质增效、实现内涵式发展的重要抓手。

“所有努力，都是为了在‘大而轻’的效率革命和‘大而强’的动能塑造中，努力探寻一条由‘一次增长曲线’向‘二次增长曲线’跨越的路径，实现价值银行的升维发展。”他表示。

在业内人士看来，“轻资本、轻资产、轻成本”的“三轻”转型是为了应对经济新常态、利率市场化和强监管等挑战，从过去追求规模扩张的“重”模式，转向追求高质量、可持续、价值创造的“轻”模式。这也意味着，银行将更加重视零售业务。

实际上，中信银行近年也在推进“零售第一战略”，并提出打造“领先的财富管理银行”。

那么，中信银行上半年零售业务“成色”如何？除了从上述手续费及佣金净收入的表现中可窥见一二外，零售银行业务分部的整体业绩也提供了更全面的观察视角。

半年报显示，上半年其零售银行业务分部营收为404.85亿元，占比38.3%，两个数据同比均有所下降。但零售银行业务分部税前利润则从上年同期的26.74亿元同比大增109.24%至55.95亿元，占比也从6.1%上升至12.0%。

此外，半年报还显示，截至报告期末，该集团零售管理资产余额（含市值）达4.99万亿元，较上年末增长6.52%。私行客户达 9.21 万户，较上年末增长9.57%；私行客户管理资产月日均余额1.28万亿元，较上年末增长9.33%。零售理财产品余额达1.45万亿元，较上年末增长4.11%。

“以当期经营结果交付、中长期体系能力建设‘双线驱动’，强化营收驱动，推动AUM、零售信贷余额、个人客户数等稳步增长。”在谈及下半年对“领先的财富管理银行”的展望时，中信银行如是表示。

采写：南都湾财社记者 刘兰兰