7月底三连阴后都觉得终于要回调了，谁知道反手三连阳，今天沪指收在3633.99，差一步又要新高了，而且这两天都是放量了，算是量价齐升了。我承认前两天保守了，我是看震荡，没想到要新高。

不过，相比7月份反内卷、nv链、创新药三大主线，8月份主线不太明晰，主要是消息驱动、炒作为主，比如押注9月阅兵的军工板块、博弈机器人大会的机器人板块、美股映射的AI应用，短期内都没法兑现业绩。与A股炒作盛行相对应的是，A市场两融余额超过2万亿元，这是自2015年7月1日以来再次突破这一关口。

据上交所消息，2025年7月A股新开户196.36万户，同比增长71%，环比增长19%。截至2025年7月末，今年以来A股已累计新开户1456.13万户，同比增长36.88%。

不用说大家也能看出来，A股现在投机情绪很浓重，但这并不代表股市就会见顶。什么时候要注意融资风险呢？当指数和融资相背离，赚钱效应收缩的同时融资横在高位，一旦出现指数大跌，融资就可能砍仓，就会导致大盘加速下跌。8月份下旬就要披露中报了，可能会对题材炒作形成压制，这是短期的一个关键节点。

再来看今天的重磅消息：

8月5日，全球AI领域同时出现三项重大技术突破，Go­o­g­le De­e­p­M­i­nd、An­t­h­r­o­p­ic和Op­e­n­AI先后发布旗舰级AI模型，开启新一轮行业竞赛。

其中最炸裂的是谷歌DeepMind发布Genie 3：1）Genie作为谷歌的第三代通用世界模型，可以生成前所未有的多样化交互式环境。给定一段文本提示，Genie 3可以生成动态世界，用户可以每秒24帧的速度实时导航，并在720p的分辨率下保持几分钟的一致性、2）Genie 3是第一个允许实时交互的世界模型，同时与Genie 2相比，其一致性和真实感也得到了提升，并且这种一致性也是一种不依赖显式3D表达的涌现能力、3）Genie 3的出现能够模拟自然世界、建模动画与小说、探索地点和历史背景、为教育和培训创造新的机会、推动具身智能体研究等等。

有大佬惊叹这就是游戏引擎2.0，视频大模型相比大语言模型的to­k­en高出几个数量级，那么世界大模型相比视频生成可能又高出几个数量级。现在连视频生成模型都没有成熟，就别谈世界大模型，所以没必要担心算力会见顶。

昨晚七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，其中提到引导银行为集成电路、工业母机等制造业重点产业链技术和产品攻关提供中长期融资，支持产业链自主可控。受该消息刺激，今天A股工业母机板块走强，华东数控涨停。

据报道，公司将深度参与2025 世界机器人大会，发表主题演讲并与银河通用、宇树科技、中坚科技等机器人生态合作伙伴，展示在物理AI与通用机器人领域的布局。

上海市人民政府办公厅发布《上海市具身智能产业发展实施方案》。其中提到，到2027年，实现具身模型、具身语料等方面核心算法与技术突破不少于20项；建设不少于4个具身智能高质量孵化器，实现百家行业骨干企业集聚、百大创新应用场景落地与百件国际领先产品推广；具身智能核心产业规模突破500亿元。 该方案自7月28日起施行，有效期至2028年7月27日。

今天A股机器人板块掀起涨停潮，特别是peek材料等细分板块，中大力德、中欣氟材等多股涨停。

前天给大家提示过液冷板块的机会，昨晚天风证券开了个千人的液冷电话会议，再次引爆液冷板块，今天科创新源、飞龙股份、日海智能等多股涨停。这里需要提示的是，对于国内的AI服务器来说，液冷没那么快，机会主要在海外，但机构推的大部分票顶多只是送样了，而市场直接拍份额炒作了，比如思泉新材底部已经翻倍，如果后续没有兑现，就会杀跌。

上交所发布通报称，暂停上纬新材部分投资者账户交易。上纬新材方面也公告表示，若未来公司股票价格进一步上涨，可能再次向上交所申请连续停牌核查。今天，上纬新材跌停。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.45%，创业板指涨幅为0.66%，港股恒生指数涨幅为0.10%，恒生科技指数涨幅为0.17%。市场成交额放量至1.75万亿，超过3300家上涨。

分行业来看，国防军工、机械设备、煤炭、纺织服饰、计算机等行业领涨，医药生物、建筑材料、商贸零售等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考