作者 | 谢美浴

编辑 | 付影

来源 | 独角金融
吊销业务许可、被罚、被禁业，此轮重罚再次让昔日“明天系”险企站在聚光灯下。

6月13日，国家金融监督管理总局公示行政处罚信息，天安财险和天安人寿被吊销保险业务许可证，合计35名人员被处以警告、罚款、撤销任职资格及终身禁业等处罚。

而“明天系”险企所犯的“错”，正被逐一清算。同一批被监管接管的风险机构易安财险、华夏久盈资产管理有限责任公司（以下简称“华夏久盈”）已于6月6日受到重罚。此外，据“财新”报道，此前华夏人寿的相关高管和责任人等，也已收到了来自监管部门的处罚，但截至目前尚未公示。

自2020年7月起，“明天系“四家保险公司——华夏人寿、天安人寿、易安财险及天安财险，相继被监管机构依法接管。此后，接管期限延长一年，至2022年7月16日止。

接管期结束后，华夏人寿、天安人寿、天安财险已完成重组，重组后分别形成瑞众人寿保险有限责任公司（下称“瑞众人寿”）、中汇人寿保险股份有限公司（下称“中汇人寿”）、申能财产保险股份有限公司（以下简称“申能财险”）；曾由“明天系”持股的易安财险，则被比亚迪(002594.SZ)收购，更名为深圳比亚迪财产保险有限公司（以下简称“比亚迪财险”）。

值得注意的是，两家险企被吊销保险业务许可证后，后续涉及的业务承接、客户权益保障以及保单是否需要转移到新的保险公司？

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天安财险、天安人寿业务资格被吊销，

28名责任人被罚352万

行政处罚信息中列示了天安财险、天安人寿的主要违法违规行为，涉及公司治理报告不真实、部分高管未经任职资格许可即履职、违规向关联方输送利益等。

此外，天安财险还涉及未按照规定使用经批准的保险条款、保险费率，向监管部门提供虚假报告、报表、文件和资料等；天安人寿则存在董事尽职报告存在不实声明、薪酬管理报告不真实、违规将投资资产用于担保或提供贷款等违法违规行为。

由此，天安财险、天安人寿被吊销业务许可证。

图源：罐头图库

同时，天安财险的郭予丰等16名相关责任人员警告并罚款共计253万元；郭予丰、赵兴桐、高焕利、张祥祯、马淑伟等责任人员撤销任职资格；对郭予丰、高焕利、奚星华、王浩终身禁止进入保险业；对赵兴桐、张祥祯、马淑伟、洪伟禁止进入保险业10年；对李先旺、王霞禁止进入保险业5年。

资料显示，郭予丰曾任天安财险董事长兼法定代表人，高焕利曾任天安财险总裁，张祥祯曾任天安财险财务总监、副总裁，马淑伟曾任天安财险董事会秘书兼副总裁。

而上述4人由于涉及原西水股份信披违规，曾于2024年8月被内蒙古证监局给予警告并罚款，郭予丰、高焕利分别被采取5年市场禁入措施。

天安人寿被罚人员则更多，刘征、胡春岚、孟宪利等12名责任人员被警告并罚款共计99万元；原天安人寿董事长王伟、原总经理吉喆、原董事会秘书张璐被终身禁止进入保险业；原副总经理陈玉龙被禁止进入保险业10年；原投资负责人崔勇被禁止进入保险业5年；原财务负责人唐宁、原合规负责人赵晓强、刘勇、陈颀被禁止进入保险业3年。

图源：金融监管总局

而在此之前，“明天系”旗下易安财险和华夏久盈也已遭遇监管重罚。

罚单披露显示，易安财险相关责任人存在违规资金运用损害公司利益，委托无保险中介资质机构从事保险销售活动，保险条款和保险费率违反规定，编制或者提供虚假的报告、报表、文件、资料等违法违规行为。

华夏久盈资管相关责任人存在关联方报告中存在虚假记载和重大遗漏、协助其他机构违规大幅虚增偿付能力、违规运用资金造成重大损失等违法违规行为。

由此，易安财险13名责任人合计被罚171万元，原董事长李军被撤销任职资格，原总经理曹海菁被禁业5年；华夏人寿旗下华夏久盈25名责任人被罚266万元，其中5人遭终身禁业，包括原董事长丁德胜、总经理赵瑜纲等核心高管。

图源：罐头图库

针对此轮重罚，香颂资本董事沈萌认为，“这意味着‘明天系’的处置工作接近尾声，之后相关机构可以摆脱明天系的阴影开展业务，不会再背负明天系的历史包袱。”

中国企业资本联盟副理事长柏文喜则表示，“此轮处罚涵盖了警告、罚款、撤销任职资格、禁业乃至终身禁业等‘顶格处罚’，显示出监管部门对保险行业违法违规行为的零容忍态度，以及整治市场乱象、维护金融秩序的坚定决心。”

当两家险企的业务许可证被吊销，现有业务也将按规定进行后续处理，天安财险的保险业务由申能财险受让，天安人寿更名为 “中汇人寿” 并由中央汇金联合保险保障基金接盘，包括保单负债、有效资产及全部机构网点。

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昔日“明天系”四家险企“脱胎换骨”

作为“明天系”旗下保险机构，华夏人寿、天安人寿、易安财险、天安财险均已通过股权转让、被接管等方式获得“新生”。

具体来说，2023年5月，作为新能源车企“一哥”的比亚迪耗资36亿元收购了易安财险10亿股股份，持股比例为100%，易安财险也正式更名为比亚迪财险。

2023年6月成立的中汇人寿依法承接了天安人寿的保单负债、有效资产及全部机构网点，其由中央汇金投资有限责任公司与中国保险保障基金有限责任公司共同出资设立，持股比例分别为 80%、20%。

图源：罐头图库

2024年1月，由八家国有企业联合发起筹建，申能财险成立；2024年9月，申能财险获批受让天安财险的保险业务；同年10月，申能财险完成对天安财险保险资产的受让，包括但不限于保单赔案、信息系统、员工队伍、机构网点等，同时继承、延续了既往的承保、理赔与服务经验。

而华夏人寿此前一直是“明天系”的核心金融资产之一，截至2023年9月底，华夏人寿累计总保费2292.6亿元，在市场排名第三。被接管前的2019年，华夏人寿总资产高达5873亿元，并在2019-2020年连续两年挺进世界500强。这也意味着，要接盘华夏人寿，资金储备需要十分充足。

2023年6月，华夏人寿由瑞众人寿接盘，其背后股东九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）出资339亿元，持股比例60%；保险保障基金出资226亿元，持股比例40%。

图源：罐头图库

值得一提的是，2025年4月7日，上海市第三中级人民法院出具《民事裁定书》，正式裁定对明天控股有限公司等12家关联企业进行实质合并破产清算，该裁定标志着明天控股正式进入破产清算程序；5月8日，华夏久盈披露公告称，原股东华夏人寿将其所持公司99%的股权以4.95亿元转让给瑞众人寿，实际不涉及资金交易，其他股东放弃优先购买权。

然而，“改头换面”之后的险企仍面临一些历史风险。

如比亚迪财险在中国保险行业协会官网披露的2025年第一季度偿付能力报告显示，报告期内重大诉讼案均为原易安财险经营期间产生。其中，一笔诉讼标的额为2208.15万元的劳动纠纷受到关注，这起劳动纠纷案的被告人为“曹某”。

图源：比亚迪财险偿付能力报告

《上海证券报》报道指出，业内人士表示，超过两千万元的诉讼金额远超正常高管离职补偿范畴，此处的“曹某”是否就是此次被禁业5年的曹海菁，有待于进一步确认。

此外，根据天眼查信息，现任中汇人寿河南分公司法定代表人为孟宪利，而天安人寿此次遭遇罚款的任命名单中亦有孟宪利的名字。

图源：天眼查

旧日问题对“新生”险企是否还会产生影响？中国金融智库特邀研究员余丰慧认为不会产生直接影响，“因为通过股权转让和接管等方式，这些公司已经实现了管理层和股权结构的重大调整，新股东和管理层将带来新的经营理念和发展战略。”

柏文喜则表示，“上述险企在承接原险企业务时，可能需要面对一些遗留问题，如客户投诉、未解决的纠纷等，这可能会增加业务整合的难度和成本。此外，监管部门对上述险企可能会保持较高关注度，以确保其在新的运营模式下能够合规经营，避免历史问题的再次发生。”

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新生之路：重组险企的转型与挑战

肩负着“明天系”风险处置使命的四家险企，自成立之日起就备受业内关注。

从业绩上看，2024年，申能财险实现保险业务收入35.17亿元，同期净亏损24.81亿元。根据偿付能力报告，亏损主要出现在去年四季度，特别是在10月受让天安财险资产包后，导致24.99亿元的商誉减值。

今年一季度，申能财险保险业务收入增至40.76亿元，在85家财险公司中排名第12，跻身财险行业“腰部”阵营；净利润扭亏为盈，为0.83亿元；核心、综合偿付能力充足率均为292.54%。

偿付能力报告显示，目前申能财险的收入绝大部分仍来源于车险。今年一季度，该公司签单保费40.75亿元，其中车险签单保费26.18亿元，虽然较2024年已有下降，但占比仍高达64.25%。

图源：申能财险偿付能力报告

与此同时，比亚迪财险也在2025年一季度实现了扭亏，净利润为576万元，而在2024年，比亚迪财险全年累计亏损了近1.7亿元。

2024年被比亚迪收购后，比亚迪财险向车险业务方向转型的第一个完整自然年。从保费收入来看，自2024年5月获准经营车险后，比亚迪财险单季签单保费从二季度0.67亿元猛增至四季度的8.43亿元，全年车险保费达13.98亿元，几乎全部来自直销渠道。

针对2024年亏损的原因，中华联合保险集团研究所首席保险研究员邱剑亦接受《华夏时报》采访时表示，“比亚迪财险作为新成立机构，除了需要投入大量成本外，还需要对服务人员提供专业化培训，同时新能源汽车维修成本高、自动驾驶等新型风险界定复杂，赔付率比普通燃油车高，导致行业整体都承保亏损。”

图源：罐头图库

而瑞众人寿及中汇人寿尚未披露具体业绩数据。

根据瑞众官方信息，截至2024年12月底，公司实现总保费收入2368亿元，排名市场前列；新业务价值同比增长66%，新业务价值率同比提高9个百分点，13个月保费继续率同比提高超3个百分点。

值得一提的是，自去年以来瑞众人寿已频频现身资本市场。不仅在2024年二季度通过定增成为世运电路第十大流通股东，还通过二级市场频频增持港股龙源电力等H股上市公司。

今年3月，瑞众人寿买入中信银行H股约300万股，共计持有中信银行H股约7.44亿股，占中信银行H股股本的5%；同月，斥资超3000万港元买入中国神华H股，持股比例达到5%，触发举牌持股比例的警戒线。

昔日“明天系”四家险企，已经一一重整开业，你更看好哪家的发展？评论区聊聊吧。