来源：经理人网

作者：南岂珵

编辑：曹諵

日前，国家金融监督管理总局网站披露一则“百万罚单”，阳光消费金融与合作机构的模式和管控不当被罚款140万元。

经理人网记者注意到，这是2025年消费金融行业开出的第二张百万级罚单，处罚之严厉暴露出阳光消费金融在内部合规管理和外部合作管理等方面的的严重漏洞。与此同时，该公司2024年首次出现年度净利润同比下降，净利润0.58亿元同比下降66.08%，经营动力不足。

被罚140万元，管理漏洞凸显

从违法违规事实来看，阳光消费金融此次罚单主要涉及合作模式存在不足，合作业务管控不到位；未自主计算授信额度及贷款定价；贷后管理有效性不足；合作机构管理不到位等。

图源：国家金融监督管理总局官网

上述违法违规事实踩中了2024年4月施行的《消费金融公司管理办法》的三条红线，即贷款决策和风险控制管理职能外包，合作机构管理不到位，以及贷款资金使用等跟踪监测不足。

当然，存在合作管理问题并非阳光消费金融一家。

根据经理人网记者不完全统计，2024年至今，阳光消费金融之外已经7家消费金融公司因合作管理违法违规问题被处罚，其中涉及中信消费金融、兴业消费金融、中银消费金融、中邮消费金融、锦程消费金融等，且处罚金额在百万元左右。

例如，2024年6月，中信消费金融因存在“合作机制与合作模式存在不足，合作业务管控不到位”“授信体系存在缺陷，授信审批环节不够独立”等问题被罚款120万元；7月，兴业消费金融也因“未按规定及时终止与存在严重违法违规行为的第三方机构合作”“合作机构管理不审慎”等问题被罚款170万元；12月，中银消费金融因存在“对合作机构管理未尽职”等问题被罚款90万元。

今年1月，锦程消费金融因与第三方平台信贷合作业务不审慎等问题被罚75万元；3月，中邮消费金融也因存在“未充分披露合作类产品信息”被罚款85万元。

合作机构管理已成为监管重点。

2024年4月施行的《消费金融公司管理办法》中明确提出，消金公司应当在与合作机构签订的合作协议中，明确约定合作范围、双方权责、收益分配、风险分担等环节……应当持续对合作机构进行管理，及时识别、评估因合作机构违法违规导致的风险，每年至少应当对合作机构开展一次全面评估。

而两月前发布的《加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》中，从信息披露到风险监测对合作机构的管理要求更上一层楼，如其中要求金融机构需加强对合作机构的管理，提出对合作机构实行名单制管理。

就罚单相关事项及整改进度，阳光消费金融方面目前暂未回复。

值得一提的是，根据国家金融监督管理总局2024年12月印发的《消费金融公司监管评级办法》，合作机构管理已被纳入评级指标，这就要求阳光消费金融保持审慎，尽快补足对于合作机构管理缺陷。

净利润首次下降，经营动力不足

阳光消费金融成立于2020年8月，系国内第27家持牌消费金融公司，注册资本10亿元，控股股东为光大银行，持股比例达60%，此外王道商业银行股份有限公司和中青旅控股股份有限公司，各持股20%。

根据光大银行2024年报披露的的经营情况：2024年阳光消费金融实现净利润0.58亿元，与2023年相比下降了66.08%。如此下降幅度，在2024年净利润同比下降的消费金融公司中，也是“名列前茅”的。

值得一提的是，这是阳光消费金融自2021年以来，首次出现年度利润同比下降。财报数据显示，2021年至2023年，阳光消费金融的净利润分别为1.08亿元、1.35亿元、1.71亿元，分别同比增长了212.5%、25%、26.67%。

业绩由增转降，反映出阳光消费金融经营动力不足。

此前，阳光消费金融经营获客高度依赖于第三方助贷平台，也正是因此其才能迅速起量且实现“躺挣”——2023年阳光消费金融净利润1.71亿元，净利率超过20%，而蚂蚁消费金融、马上消费金融、招联消费金融等一众头部消费金融公司净利率也仅堪堪达到20%左右。

该模式虽能能实现稳定收益，但过分依赖终究会被三方平台所裹挟，同时在消费者权益保护上也存在缺位，如阳光消费金融因合作助贷平台涉及担保费、会员费等频被用户投诉。更为重要的是，该模式也偏离了监管所鼓励的自营或分润模式。

基于此，阳光消费金融长久和持续的发展动力难免不足。

当然，阳光消费金融已经举起“大力发展自营业务”的旗帜，光大银行在年报披露称，2024年阳光消费金融持续搭建自有场景，推动业务转型。

可即便如此，距离更加精细化的风险管理、合规管理和运营管理，更加高质量的自营获客，阳光消费金融尚存差距，如此便也就只能继续徘徊在行业末尾。

截至2024年末，阳光消费金融的总资产为97.83亿元，较2023年的116.77亿元同比下降16.2%，暂列行业倒数第二（见上图）。