我前几天聊了下快返年金，挺合适用于置换存款。

解决利息缩水的问题

出人意料，后台密集有人说：

为啥不介绍香港保险？

港险不是收益更好、更吸引人么？

呃，我之前也介绍过，。

我当时说了，它有点小众。

但——

可能是存款降息太猛了，激发了大家的探索欲望。

理财的眼光越来越international了...

想了解港险的人越来越多，让它出乎意料的火。

如果觉得它很神秘，很好奇。

就再聊聊。

一

从历史来看——

港险的收益，确实普遍胜过内地储蓄险。

但它的收益里，保证收益挺少。

得靠非保证部分，来实现高收益。

这块我之前也有科普。

我之前拿朋友买的产品演示了一下：

假如 「 非保证收益 」100%都实现，年化收益率最高能到6%多。

确实吸引人。

但，港险为啥能高收益？

主要因为受到限制少。

它可以放眼全球，花样投资，不止局限于内地。

也不用保证收益。

镣铐松一松，手里的资金可以更自由发挥、拔高收益。

具体来说：

香港保险主要投向全球债券。

求稳嘛~

我随便翻找了一家港险保司的投资组合。

有60%的钱是投向债类资产的，主打各类债券。

现在长期美国国债，收益率能到5%呢

它不仅投资美国国债。

我找的这家是欧洲背景的保司，它主要持有的政府债是法国国债。

其次才是美国、日本。

法国目前三十年期国债收益率在4%以上，也不低。

这就很唏嘘。

现在中国利率一路降降降，三十年期国债收益率降到了1.9%

没有华丽的舞台，演员的表演就黯淡几分。

现在很多内地保司，会去香港设立港险公司，也算是破局发展。

扯远了。

香港保险也不只是买国债，还会买各种公司债。

也会投资股票、房地产...等等。

来进一步提高收益。

上面这家保司，约有5%的资金投向股票。

约5%投向不动产。

保险公司买不动产，和普通人有区别。保司会青睐于收租型不动产，做包租婆，收租子。

以上图表仅以一家保司为例，仅为 方便说明。

不同保司的投资策略不太一样。有的青睐新兴国家，有的保司还会买A股、港股等... 总体风格求稳。

保司会做收益平滑：

年份好的时候，多留一些收益；年份差时，再补偿补偿。

以丰补欠~

普通人怎样评价一家保司的投资能力？

也不难。

买香港保险，最好的诀窍是：

一定注意保司的 「 历史分红实现率 」

合同演示的收益只是一方面。

长期分红实现率 越稳定、越优秀，就越好。

高收益越容易拿到手。

注：分红实现率100%，意味着完全符合演示收益。

过去十年，香港主流保司的分红实现率普遍90-100%之间~

但是呢，历史并不代表未来。

长期来看，港险更像一个保本 基金，保本基础上， 预期有6~7%的复利。

领取方式灵活自由。

二

有很多人在关注一件事：

香港监管要求，港险六月底要下调最高演示收益，最高演示降到6.5%

（现在是最高7%）

这这这，也降息了？

我觉得倒不太打紧。

演示收益，本就不是实际收益。它是 保司基于历史，觉得 有把握能达到的。

事先秀肌肉用的。

实际到手的收益，还是看保司的投资运作。

或许香港监管是为了避免预期拔太高，希望降降火，提升行业满意度？

当然，0.5%的差异，复利几十年之后差异也很可观。

无论如何，一定要注意港险的天然BUG：

适应人群。

港险注定小众化，不适合的人买它会糟心。

不同的理财适应不同人。

我前几天聊内地的“快返年金”，那个适合做存款置换。

对内地家庭来说，老少咸宜，更普适化。

如果买港险，更多是长期财产安排了。

留一笔钱，待十几年、二十年后用，在长期复利后，收益会挺可观。

它三大去向：

1）留给娃；

2）留给自己养老；

3） 有的人想隔离内地经营、债务风险...

但是！

它的周期太长了，又是境外配置。

对大部分国人来说，做境外配置是非常麻烦的事，障碍重重。

就举一个例子——

在日本，规模排名前20的基金们，全是投向美国、全球的。

（来自日本经济新闻2025年5月23日的统计）

人家可以自由搭配。

而咱们这边呢，海外基金动不动就限购、关门。

因为外汇有限额...

境外配置， 操作还繁琐、细碎。

买香港保险，尤其是需要靠谱经纪人的协助。

所以适合有一定资产的家庭，拿出一部分钱来投资。

资产不到3、500万，没有境外理财需求的话。

没必要霸王硬上弓~