本报记者 陈靖斌 广州报道

5月12日，宁德时代披露发行阶段董事会公告，并同步刊登H股注册招股书，标志着公司正式启动香港上市进程。

根据公告，宁德时代计划于5月20日正式在香港联合交易所主板挂牌交易。若按每股最高发行价263.00港元计算，本次H股IPO募资规模预计在40亿至50亿美元之间，或将成为近年来港股市场规模最大的IPO项目之一，受到市场广泛关注。

在推进上市进程的同时，公司副董事长李平也同步披露了一项重要公益行动。宁德时代公告显示，李平及其配偶于5月12日与上海复旦大学教育发展基金会签署《复旦大学学敏自然科学研究基金捐赠协议书》，拟无偿捐赠405万股宁德时代无限售流通股，用于设立“复旦大学学敏自然科学研究基金”。按5月9日宁德时代A股收盘价248.27元/股计算，此次捐赠总价值超过10亿元，展现了企业高管对教育公益事业的长期关注与支持。

对于H股发行相关的进一步信息，《中国经营报》记者就此次香港上市进展向宁德时代方面进行了询问。公司相关负责人回应称，目前暂无更多信息可对外披露。

募资总额最高50亿美元

根据公告，宁德时代此次香港IPO定价区间上限为每股263.00港元，与其5月8日A股收盘价基本持平，显示出公司在定价策略上的信心，也意味着此次招股价接近A股高位水平。此次发行计划总规模为1.18亿股，另设有发售量调整权及超额配股权。若上述权利获全额行使，按发行价上限计算，募资总额预计将在40亿至50亿美元之间。

此次港股IPO吸引了来自全球的顶级基石投资者，按上限价格计算，认购金额高达203.71亿港元。投资者阵容可谓豪华，涵盖能源巨头、主权财富基金及国际一线资产管理机构，充分体现出市场对宁德时代前景的高度认可。

据披露，参与基石认购的机构包括中石化、科威特投资局（KIA）、高瓴资本、高毅资产、瑞银资产管理（UBS）、橡树资本（Oaktree）、未来资产（Mirae）、加拿大皇家银行（RBC）、中国太保、泰康保险、博裕资本、景林资产等。

募资所得将主要用于境外产能布局，其中90%将投入宁德时代在匈牙利的第一期和第二期工厂建设，旨在提升其在欧洲市场的本地化供应能力，巩固其在全球新能源产业链中的领先地位。

宁德时代此次赴港上市节奏亦相当迅速。公司于2024年2月11日正式向港交所递交A1申请文件，并于3月25日获得中国证监会出具的境外发行上市备案通知书，刷新近年来备案效率最快纪录。若按5月20日上市计算，公司从申报到正式上市仅用时三个多月。

在基本面方面，宁德时代延续稳健增长态势。财报显示，公司2024年全年实现营业收入3620.13亿元，归属于母公司股东的净利润达507.45亿元，同比增长15.01%。2025年第一季度，公司营业收入达847.05亿元，归母净利润为139.63亿元，同比增长32.85%，综合毛利率达到24.4%，环比持续提升。

在资本市场回报方面，宁德时代亦展现出持续回馈股东的积极姿态。自A股上市以来，公司累计现金分红近600亿元，2023年和2024年连续两年分红率达到50%。2025年4月，公司进一步启动最高额度为80亿元的股份回购计划，截至4月30日已完成回购15.5亿元。

加速打开新能源“多核时代”

近期，宁德时代在新技术与新产品领域频频发力，动作连连，展现出其在全球新能源赛道上的技术创新实力与战略野心。

4月21日，在2025上海车展开幕前夕，宁德时代以“边界觉醒”为主题，举办“超级科技日”活动，集中发布了三款重磅产品与核心技术：第二代神行超充电池、全新钠离子电池品牌“钠新”及其系列产品以及基于自研材料技术打造的骁遥双核电池。公司董事长兼CEO曾毓群亲自站台，强调“钠电体系的突破意义重大”，并指出未来能源体系将进入“多核时代”，释放出宁德时代对于多技术路线协同发展的清晰判断。

其中，“钠新”品牌的亮相备受市场关注。据宁德时代国内商用车与乘用车CTO高焕介绍，钠新电池能量密度达到175Wh/kg，已达到行业量产的最高水平。在安全性方面，该电池经过多项极限测试，包括多面挤压、针刺、电钻穿透、电池锯断等，均表现出“不起火、不爆炸”的优异安全性能。

宁德时代此次共推出两款钠离子电池产品。其一为24V重卡启驻一体蓄电池，相较传统铅酸电池，具备显著的经济优势——八年全生命周期总成本可降低61%。该产品首发搭载于一汽解放车型，并计划于2025年6月实现量产。另一款为面向乘用车市场的动力电池，是“全球首个大规模量产的钠离子动力电池”，具备优异的低温性能，即使在零下40℃环境下，仍能保持90%的可用电量，预计2025年12月实现量产。

另一项重磅创新是“骁遥双核电池”，该产品基于宁德时代首创的“双核架构”与“自生产负极材料技术”研发而成。高焕介绍，其架构灵感源自飞机的双发动机系统，具备冗余性与稳定性。更重要的是，新型自生成负极技术跳脱传统石墨负极束缚，直接将金属元素层积于集流体表面，从而显著提升电池体积能量密度，最高可提升60%，为电动汽车提供更强动力和更长续航。

不仅在技术产品上持续创新，宁德时代也在质量管理体系方面取得重要突破。5月10日，公司宣布已成功通过AS9100航空航天质量管理体系认证。该体系是由国际航空航天质量集团（IAQG）制定的全球航空航天领域最高质量标准，远高于通用制造业的ISO9001体系，适用于从设计开发到生产、供应链全流程的管控。

AS9100认证被誉为航空工业的“通行证”，目前包括空客、洛克希德·马丁在内的全球航空巨头及其一级供应商均将其视为合作前提条件。宁德时代此次通过认证，意味着其产品质量、可靠性及持续改进能力已全面对标全球航空标准。

宁德时代方面表示，该认证不仅是对公司电池技术和质量体系的国际认可，更为其布局低空经济打开了通道。在国家大力发展低空飞行器、eVTOL（电动垂直起降飞行器）、无人机等新兴航空市场的大背景下，宁德时代已具备进入航空航天及未来空中出行市场的核心资质，有望成为推动全球能源转型与新能源航空化的重要力量。

（编辑：赵毅 审核：童海华 校对：张国刚）