5月13日，受国际环境缓和影响，A股消费电子、算力等板块早盘集体高开。相关ETF中，消费电子ETF （561600）盘中高开回落后又拉升，现涨0.12%，换手率超15%，溢折率0.21%，溢价交易明显。成分股中，三环集团、生益科技、江波龙等涨幅在3%以上。

值得一提的是，Wind金融终端数据显示，该ETF昨日获资金净流入超1100万元。

此外，AI相关ETF方面，AI人工智能ETF（512930）震荡回落后又拉升，现涨幅0.22%，溢折率0.04%，盘中频现溢价交易。Wind金融终端数据显示，该ETF近期“吸金”明显，近5个交易日有4个交易日获资金净流入，累计净流入额超3300万元。

消息面上，据中证金牛座报道，日前从供应链公司人士处获悉，苹果给供应商提供的出货目标指引为2026年下半年推出首款折叠屏手机，是一款“大折叠屏iPhone”，该供应链公司表示，希望进入折叠屏iPhone的关键部件供应商名单，近期相关部件已送样测试。

国泰海通证券认为，伴随苹果生成式AI系统、AR、折叠屏等陆续更新与启动，果链创新大年有望到来。苹果有望在WWDC中发布更多创新成果，同时折叠屏和AR眼镜有望开启NPI分配，果链创新大年正逐步到来，相关供应链有望深度受益。

人工智能方面，近期海外云厂商财报陆续披露，资本开支超预期显示算力需求的持续性。据每日经济新闻此前报道，微软最新公布的2025财年第三财季（截至3月31日）业绩超预期，第三财季营收为700.66亿美元，高于市场预期的684.2亿美元，同比增长12%；净利润为258.24亿美元，同比增长18%。同时微软还发布了业绩指引，预测其Azure云业务将实现强劲增长。Meta最新公布的业绩显示，第一季度营收为423亿美元，同比增长16%，超过预期的414亿美元；每股收益6.43美元，超过预期的5.23美元。公司预计，第二季度营收将在425亿至455亿美元之间，远高于普遍预期的413亿美元。

另一方面，多个国产大模型于4月底集中发布。4月28日，阿里正式发布了新一代Qwen-3系列大语言模型（LLMs），包括从百亿参数到数十亿参数多个量级的模型版本。4月30日，小米正式发布并开源了其首个专为推理任务设计的大语言模型——XiaomiMiMo；同日，DeepSeek团队在机器学习协作平台HuggingFace发布了其最新数学定理证明专用模型DeepSeek-Prover-V2-671B。

兴业证券认为，开年以来，市场普遍担忧海外数据中心建设放缓、大厂资本开支投入下调，近期海外四大云厂商财报陆续披露，资本开支超预期进一步确立海外算力投资的持续性与确定性。800G光模块目前仍为主流，需求有望维持高增，进一步夯实龙头公司25年业绩增长持续性。

国盛证券认为，尽管市场仍存担忧，但AI本身需求并未变化。目前正通过“资本开支扩张-商业化落地-业绩兑现”的正向循环持续发展，未来伴随大模型技术突破、行业应用场景的持续拓展与业绩的逐步兑现，算力产业链仍将保持高景气度，建议关注算力基建、垂类应用以及生态协同等相关领域。

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