作 者丨胡慧茵

编 辑丨和佳 江佩佩

今天（5月12日）早盘主要股指全线上涨，上证指数再创本轮反弹新高。沪指涨0.37%，深成指涨1.06%，创业板指涨1.72%，北证50指数涨2.27%。

全市场半日成交额8638亿元，较上日放量575亿元。全市场超3400只个股上涨。板块题材上，军工、中船系、商业航天、机器人、固态电池、消费电子板块涨幅居前；贵金属、种业、创新药、电力板块跌幅居前。

国防军工全面爆发

据Wind，5月12日，国防军工再爆发，盘中持续走高，场内热门国防军工ETF（512810）涨幅迅速扩大，直逼6%，场内最高价触及1.283元，创近2个月新高，实时成交额快速突破1亿元。80只成份股涨幅中位数超44%，中航成飞再度冲击20CM涨停，宏达电子、中无人机涨超14%，七一二、国睿科技双双涨停封板，千亿市值权重股中航沈飞、中国船舶、中国重工涨超9%。

资金面上，截至发稿，国防军工行业主力净流入额超118亿元，在31个申万一级行业中高居断层第一。个股方面，中航成飞、中国船舶、中航沈飞等主力净流入居前。

中航证券认为，此次印巴冲突，对于国防军工行业的直接影响集中在军贸领域，在中长期维度上，或将进一步加强全球军贸逻辑，带来国防军工市场上限突破。富有弹性的军贸市场，将成为我国国防军工行业持续高增长的新动力和加速度来源，我国国防科技工业或将乘机借势形成“内外兼修”，结合“一带一路”战略实现“左右逢源”。与此同时，进入2025年后，国防军工行业将迎来十四五任务冲刺、建军百年目标，及自主可控国产替代等多重催化，内贸属性得到进一步强化，内需增幅尤为可观。

亚太多国股汇齐涨

据21世纪经济报道记者观察，过去一周，亚太区股市和汇市均呈现上扬态势。

股市方面，包括泰国、越南、印尼、马来西亚、新加坡和日韩等股市均是连续四周上涨。

周一（5月12日），截至11:30，亚太主要股指集体上涨，日经225指数涨0.04%报37519.8点，成分股多数上涨，其中60只个股涨幅超1%，41只个股跌幅超1%。韩国综合指数涨0.46%报2589.04点，成分股多数上涨，其中316只个股涨幅超1%，113只个股跌幅超1%。

对于亚太股市的强势上涨，盘古智库高级研究员江瀚表示，首先是因为亚太的地缘优势较为明显；其次，亚太各国政府也在采用更加积极的政策刺激市场；第三，全球资金的流向也对亚太股市产生影响。在全球经济不确定性增加的背景下，亚太地区相对稳定的经济增长和较低的估值吸引了全球资金的流入，增加了股市的资金供给，推动股价上升。

另外，在汇市方面，亚太区货币汇率也从4月中下旬开始提升，但上涨幅度自上周美联储议息会议后有所收窄。据21世纪经济报道记者统计，从5月1日至9日，亚洲货币兑美元都录得不同程度的涨幅，泰铢兑美元涨1.8%，林吉特兑美元涨0.23%，新加坡元兑美元涨1.5%，韩元兑美元2.8%。

5月12日，截至11:55离岸人民币对美元上涨超150个基点

虽然目前亚洲货币仍保持强势，但不少分析认为这样的表现或不会持续很久。

“美联储如期维持政策利率不变，并暗示短期内不太可能降息。考虑到美债收益率维持高位，美元仍具有利差优势，吸引避险和套利资金回流。”江瀚表示，除了美联储议息会议，市场情绪和经济数据也会对亚洲货币汇率产生影响。如果市场对亚洲地区经济增长的预期下降，也会导致投资者对亚洲货币的信心下降，使货币汇率回落。

中国银行研究院主管王有鑫向21世纪经济报道记者表示，上周亚太股市普遍向好受几方面因素影响：

首先从全球流动性和跨境资本流动情况看，美联储在5月议息会议上维持观望态度，释放在适当时降息的信号，一定程度上缓解了全球流动性紧张压力；

其次，近期亚太主要经济体股市和汇率持续走强，跨境资本逐渐增配亚太股市。

王有鑫进一步表示，从全球贸易局势和谈判进展看，美国与英国达成一项新的贸易协议，全球贸易紧张状态有所缓和，欧美股市反弹，全球风险偏好回升；此外，部分亚太国家为刺激国内经济增长潜力，推出了一系列积极的财政、产业和货币调控政策，外溢效应增强，提振了区域市场。

部分资料来自Wind、券商研报

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本期编辑 江佩佩 实习生张嘉钰

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