英伟达股价大跌源于砍单传闻？郭明錤力挺：是市场误读英伟达股价暴跌利好还是利空英伟达股价大跌利好立讯精密吗_股市动态

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2025-03-04 11:39:21

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财联社3月4日讯（编辑马兰）虽然英伟达上周的财报超过市场预期，但市场的担忧如影随形。

日前，有供应链消息人士传言称，业内对英伟达CoWoS的订单削减感到疑虑。还有报道称，随着英伟达Hopper GPU接近生命周期的末期，其先进封装订单可能逐渐减少。

周一，受到消息影响，英伟达股价下跌高达8.69%，反映出市场对人工智能需求波动的担忧。

此前，英伟达代工厂台积电曾因产能限制，一度考虑外包CoWoS-S/R的订单，但最后无疾而终。现在，台积电据悉已经没有这一紧迫感，这让业内预计封装订单将减少。

消息指出，英伟达在台积电的CoWoS晶圆订单已经从40多万片减少到38万片。CoWoS工艺对英伟达的人工智能芯片生产至关重要，因为这种工艺能够提供更高的数据传输速率和更低的功耗，特別适合需要高性能、高效率计算的应用，例如HPC和AI。

然而，知名科技分析师郭明錤指出，这些传言很可能只是市场对英伟达生产战略的误读。

新产线

郭明錤表示，一些市场参与者高估了台积电的CoWoS产能，并将英伟达从B200系列GPU向B300系列GPU的快速过渡误解读为订单减少的迹象。

他补充称，英伟达在台积电今年的CoWoS订单约为37万片，且台积电的CoWoS扩张计划保持不变，目标是在2025年12月每月产出约7万片。

他强调，台积电始终对产能扩张采取高度谨慎的态度，除非短期内出现戏剧性的行业逆转，否则市场不太可能看到英伟达大幅减少订单的情况。

英伟达首席执行官黄仁勋也在随后辟谣称，不会削减CoWoS封装订单，数字变化原因仅与转向Blackwell生产有关。因为Blackwell使用的是CoWoS-L技术，意味着行业正在转向新的生产线，从而导致产量下降。

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