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技术面： 沪指开启上攻趋势

从技术趋势看，如今三大指数都是妥妥的上攻趋势，多头市场开启。特别强调，港股已经突破了技术压力线，所以在上周五，港股暴涨合情合理，因为突破压力之后，都会有一波惯性上冲。所以，如果只看技术，你不用怀疑，我们对A股和港股的预测是没有问题的，这就是一轮牛市。当然，消息面当下存在一些不确定因素，耐心等待3月会议政策出台。

沪指的反弹压力在3500点，突破3500点才能有主升浪开启，记住，不是主升浪的高点在3500点，这两点你一定不能搞反了，否则3500点卖了，错过主升浪，遗憾的是你。

消息面： 限制中国资本投资美国，利空美股

1、限制中国投资美国关键领域。2023年，拜登是限制美国投资中国关键领域，而如今特朗普反其道而行之，禁止中国投资美国关键领域。

拜登是为了防止中国科技公司获得资金，而特朗普是防止中国资本控制美国技术，两者角度不同，但目标一致。

有人认为特朗普此举可能打击AH股，但个人看法，可能恰恰相反，如果不能投资美国科技公司，打击的是美科技股，所以我们看到美股三大股指大跌。

这件事本身会倒逼中国资本回流，要知道，过去五年，我们贸易项一直是顺差，资本项一直是逆差，中国卖商品的钱，很多都在华尔街的交易所里面，所以，不让我们投，未必就是坏事。既能让美股釜底抽薪，也能让中国那些科创企业获得一些国内的融资。话说，如今很多科创企业上市目的地是港股。

我认为，最近港股比A股强，很大程度是因为国际资本看好中国科技资产，H股市场有一批创新的科技共计，能融资。

2、巴菲特股东信。巴菲特是“oldmoney”的代表，如今巴菲特正在加大美国国债和日本股市的投资力度，从2024年看，巴菲特的盈利能力并不比其他华尔街大佬出彩，但巴菲特的潜力在于长期主义，年年都盈利，那才是最难得。所以，在巴菲特生命中最后的这几年，如果你喜欢长期主义，还是抓紧时间研究巴菲特。而研究巴菲特，势必少不了看他的信。 巴菲特的信中有黄金。

3、国际金价“奔三”。快3000美元了，黄金是投资还是投机？其实算投机，因为黄金不是增值物，大金子生不了小金子，但黄金奔三，可能背后是，美国通胀可能上升，中国通胀也可能上行，消费股可能受益。

重点关注：中国科技十强公司

1，本轮科技股上涨行情的逻辑是DeepSeek横空出世，打破了美科技七子垄断，实现了科技平权。恒生科技指数，作为中国科技股的代表，从估值的角度来看，截止到2月21日收盘，动态PE只有25倍TTM，过去十年的PE均值是35倍左右，大致处于比负1倍标准差位置,历史上29%的百分位，显然这个位置不仅不是历史顶部，而且是价值低估的位置，继续看好港科技股的价值回归。DeepSeek对中国科技的影响是国运级别的！掀开的是一场中国科技的价值重估。开启的本轮AI+的牛市可以类比2012-2015年的互联网+，这是改变投资者命运的盛宴。中国科技股十强：阿里，腾讯，小米，中芯/地平线，中兴，京东，美团，快手/哔哩哔哩，小鹏/理想，联想。

2，人形机器人和智能汽车：今年是汽车智能化的大年，比亚迪说智能平权。但智能化的一线车企是蔚小理和华为，小米已经追赶上来，他们才是智能化的先锋。比亚迪是二线龙头，智能化是大方向，推荐关注智能汽车产业链：小鹏、理想、比亚迪、小米集团，地平线、黑芝麻智能，知行汽车，德赛西威、保隆科技、拓普集团、伯特利、中鼎股份等。消费机器人关注：石头科技和九号公司。

3，中国医疗行业的chatGDP时刻：近期行业内流的这两份文件：《关于完善药品价格形成机制的意见（征求意见稿）》&《关于医保支持创新药高质量发展的若干措施（第二轮征求意见稿）》，分别指向药品定价机制改革与创新药进一步加大支持力度。该稿件内容提出的一系列具体措施，旨在优化药品价格形成机制，支持创新药发展，规范药品价格秩序，提升药品可及性和可负担性。预计从2025年开始，随着商业医疗保险的放开，药品定价、支付机制有望发生较大转变。2025年医疗行业业绩底部反转。板块去年低基数，尤其CXO和上游、医疗设备、专科医院等板块基本已把负面影响消化完成，叠加创新药、出海业务高增长，院内支付环境边际向好，今年医药板块有望重回正增长轨道。利好药明康德，恒瑞医药等创新药企业。

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