2025.02.17

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作者 |生产队的驴综合一财资讯

2月17日，A股三大指数早盘窄幅震荡，截至午间收盘，沪指涨0.06%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.61%。

AI医疗题材延续强势，CPO、数字货币、机器人、云计算概念股活跃，地产、通信、零售、环保走强；黄金、煤炭、银行回调。

光线传媒的股价今日盘初开盘约1分钟触及20%涨停，创下历史新高后快速跳水，一度逼近跌停，上演“准天地板”，5分钟巨震近40%，成交额近150亿元。消息面上，据灯塔专业版全球票房榜，截至2月17日上午，其出品、发行的影片《哪吒之魔童闹海》全球票房（含预售）突破120亿，即将进入全球票房榜TOP10。

主力资金早间净流入电子、通信、机械设备、建筑装饰、钢铁、电力设备等板块，净流出银行、有色金属、传媒、煤炭、石油石化板块。

具体到个股来看，杭钢股份、神州数码、深桑达A获净流入17.07亿元、13.87亿元、12.65亿元。

净流出方面，拓维信息、常山北明、宁德时代遭抛售13.83亿元、7.22亿元、5.89亿元。

机构观点

财信证券：A股指数有望呈现震荡向上的走势

财信证券指出，展望2025年第一季度，在宏观政策刺激取向不变、经济数据有边际改善迹象，政策端及经济端有一定支撑，预计A股指数有望呈现震荡向上的走势，风格仍以科技成长方向为主，适当关注政策驱动方向。

银河证券：全球AI+行业应用、端侧AI预计将迎来新一轮繁荣期

中国银河证券研报表示，DeepSeek通过架构优化和训练方法革新降低单次训练和推理的算力需求，压缩成本至行业极低水平，但并未打破Scaling Laws的本质与创新边界，算力需求依然长期增长，由于低成本将大幅推动应用普及，未来推理算力将接棒训练算力成为算力消耗主力，全球AI+行业应用、端侧AI预计将迎来新一轮繁荣期。

国盛证券：2025年传媒方向看好AI应用及并购重组

国盛证券指出，2025年传媒方向看好AI应用及并购重组，AI应用聚焦新应用的映射投资及部分较成熟应用的数据跟踪。并购重组重点关注国企方向，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显。同时《哪吒2》带动下国潮IP热度进一步提升，IP变现产业链值得重点关注，潮流玩具、影视内容等方向有大机会。稳健方向聚焦出版及游戏，出版行业2025年表观业绩受益税收减免政策延续有望高增，游戏行业重点关注新产品落地驱动下的业绩增长。

国泰君安：新一轮并购重组聚焦“硬科技”和产业链上下游整合，关注两条主线

国泰君安表示，新一轮并购重组聚焦“硬科技”和产业链上下游整合。中国兵器工业集团、中国兵器装备集团、东风汽车集团等央企集团公司资产重组加速。上海、深圳等地密集发布支持并购重组的行动方案。跨界并购、收购未盈利资产的监管宽容度提升，并购重组有望推动资本市场行业结构升级，引导资源向“新”发展。推荐：1、看好半导体和信息技术、航天军工、高端装备、医药生物等战略新兴产业的优质资产重组；2、新老能源、矿产、主干管网和物流港口等能源资源和公共服务领域国有资产整合。

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