A股反弹很犹豫，投资人依然很纠结。但作为A股的先行指标，恒生指数已经突破了下降趋势线的阻力，进入新一轮反弹，逼近去年10月7日高点。

本轮港股反弹原因很简单，就是中国科技资产的价值重估。DeepSeek 的成功，不仅仅缩了中美 AI 领域的差异，开源本身打破了美国科技七子的垄断，实现了AI科技平权。说明，中国民营企业仍具较强活力和创造性，在AI 时代，中国民营科技企业在技术前沿拓展、新技术应用、新市场的开发仍具有广阔的前景，

所以，DS 不仅引发市场对中美 AI 产业链发展阶段的再思考，也引发市场对 AI 产业链投资逻辑和利润分配格局的重新定价。中国 AI 产业链从开发、硬件、软件、和应用的各个环节与美国企业仍有较大的估值差，占市场总市值的比例也仍明显偏低，中国科技公司面临着价值重估。由于各种原因，中国互联网公司多数在港股上市，所以，本轮反弹的先锋就是恒生科技指数，本周已经突破了去年10.7日的高点，科技股的主升浪来临。

国际投资者认为DeepSeek出现意味着中国科技公司打破了美国的芯片管制，走出了一条与美科技股公司不同的新路，而且可能才是最正确的道路，如果中国科技企业能引领创新，那么中国科技资产面临更大的价值重估，本周对港科技股开始抢筹。既然中国科技企业可以引领AI科技创新，那么真创新的科技公司，就不仅仅是价值回归，而是可以与美股的科技公司做估值对标。那么，国外投资人认为，哪些中国公司可以对标美国的科技巨头呢？谁是对标美股科技七子的中国的科技七巨头呢？以下是瑞银给出的中美科技公司对标名单：

这里面需要特别说明的是，美图对标的是ADOBE这个公司，市值很大。有些中国公司么有对标的美股，比如美团。所以我们关注的对象里面有美团。如果你要找对标美股的中国公司，可以用美图代替美团，两个公司都值得关注，虽然他们之间的业务差距很大。

预测有效日期

2月17日-2月21日

轮盘性质

中线

压力

支撑

预测

箱底

3087

箱顶

3500

强支撑

3152

大盘反转

第一支撑

3200 第一阻力

3418

精确操盘体系

目前方向

主升浪

精确目标

3500

形态分析系统

目前形态

突破

中期方向

上升

变盘时 间

比指数涨跌重要的是，实战投资策略是否完整；

比股龄长短重要的是，研究框架是否成熟完善；

比选出牛股重要的是，做好资产配置最佳组合。

板 块

轮动

H股：对标美科技七子的价值重估机会。

价值股：高股息的银行，消费、央国企。

AI+硬件：智能汽车，人形机器人和智能眼镜

医疗：医疗板块在AI+医疗的带领下，已经开始触底反弹，需要说明的是我们周五提醒医疗IT过度炒作需要风险做安全垫了。但医疗IT属于科技行业，所以有些人因为看见我们提醒IT风险，清仓医药股的操作肯定是不对的。投资人一定要搞清楚医疗行业和IT行业不是一个行业。

操作

策略

中国科技资产价值面临全面重估，2025-2027年AI+科技周期，和2013-2015年的创业板互联网+的成长股行情类似，重点关注智能硬件(互联万各平台，端侧，智能硬件（汽车，人形机器人，眼镜，家用机器人）和智能软件公司。

股市经验分享

每一次历史底部开启的牛市都会出现一批十倍股。我们认为在互联网，生物医药，半导体，智能汽车，消费股的细分板块龙头大白马，会在未来5-10年里会涌现出一批涨幅超过10倍，市值超过1000亿美元龙头公司。

操作

策略

80%仓位

留三分网络科技，以防与未来格格不入。

剩七分医疗消费，以图稳定盈利谋此生。

吕长顺 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】 本人不指导操作，不代客户理财，不推荐股票，所有内容仅供参考！

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