新京报讯（记者刘旭）2月5日，毕得医药收购资产预案已出炉，其股票今起复牌。因筹划发行股份购买维梧（苏州）健康产业投资基金（有限合伙）、Vivo Cypress X, Co. Limited所持珠海维播投资有限公司的部分股权并募集配套资金，公司股票自2025年1月14日（星期二）开市起停牌。

预案显示，毕得医药拟向维梧苏州、Vivo Cypress发行股份购买其所持标的公司维播投资的部分股权，以取得维播投资控制权，从而实现对最终目标公司Combi-Blocks,Inc.的控制，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次交易后上市公司总股本的30%。截至目前，维播投资的审计和评估工作尚未完成，本次交易的具体交易价格尚未确定。

维播投资系以收购Combi为目的所设立的特殊目的公司（SPV），维播投资设立时注册资本为417万美元，其中毕得医药货币出资204.33万美元，占维播投资注册资本的49%。

今年1月13日，毕得医药与维梧苏州、Vivo Cypress共同签署《合资协议》，三方按原持股比例共同向维播投资增资，增资方式为货币出资，增资完成后，维播投资的注册资本将由417万美元增加至2.15亿美元。毕得医药拟向维播投资增资1.03亿美元，增资后的持股比例仍为49%。各股东向维播投资支付的出资款主要用于收购Combi100%股权，维播投资已与Combi的股东签署收购协议，拟向其收购所持的Combi的100%股权。Combi100%股权基础成交价约2.15亿美元，该项收购约定了调价机制，最终的收购对价将根据股权交割时的财务状况进行调整。

Combi为本次交易的最终目标公司，其总部位于美国圣地亚哥，主要从事药物分子砌块和科学试剂领域的研发、生产及销售，主要通过分子砌块产品的销售实现收入和利润。主要产品系列包括硼酸、咪唑、吲哚和羟吲哚、苯胺、硝基苯、四氢吡喃、噻唑、吡咯、吡啶和羧酸等，其中，Combi的硼酸类产品优势较明显，于欧美市场的占有率较高。2023年、2024年Combi的营业收入分别为4996.31万美元、4659.15万美元，净利润分别为2204.18万美元、2042.37万美元。截至2024年12月31日，Combi资产总计6008.18万美元，负债总计23.45万美元。

药物分子砌块和科学试剂是医药创新的重要引擎之一，未来，新药研发所需的药物分子砌块种类、数量、技术要求预计将进一步增加，据Nature Reviews测算，2020年全球药物分子砌块市场规模达441亿美元，到2026年预计将达546亿美元。

毕得医药是一家为新药研发机构提供专业、高效的药物分子砌块及科学试剂产品及服务的企业，2022年10月11日登陆科创板。上市首年，毕得医药的营收、归母净利润均增长。2022年其营业收入为8.34亿元，同比增长37.55%；归母净利润为1.46亿元，同比增长49.6%。上市次年，公司净利开始下滑。2023年，毕得医药营业收入10.92亿元，同比增长30.94%；归母净利润1.1亿元，同比下降24.94%。2024年前三季度，营业收入8.11亿元，同比增长0.79%；归母净利润0.84亿元，同比下降26.05%。

毕得医药表示，本次交易后，上市公司可进一步完善其境外销售渠道，提升全球市场的份额与地位；扩充其药物分子砌块和科学试剂的产品种类，增强产品多样性；进一步整合其与Combi的仓储资源，优化上市公司全球供应链与仓储运营效率。本次交易完成后，上市公司的总资产、净资产等主要财务数据预计将有所增长。

近年来，毕得医药海外应收占比不断提升。2022年-2023年及2024年上半年，公司海外营业收入分别为4.06亿元、5.57亿元、2.99亿元；占主营业务收入比例分别为48.64%、51%、56.24%。

今日开盘后，毕得医药股价迅速跳水，盘中一度跌逾15%。截至收盘，毕得医药报44.51元/股，跌幅8.19%。

校对 柳宝庆