不良率近三年持续攀升

近日，招联消费金融年报公布，从各项数据来看，2023年招联消费金融依然能够保持排头兵的地位，稳步增长。

截至2023年末，招联消费金融总资产达到1764.21亿元，同比增长7.34%；贷款余额为1821.27 亿元，同比增长8.66%。

2023年，招联消费金融发放贷款笔均金额较上年的2383元降至1540元，小额分散的特点凸显，其对消费分期贷款的投放力度增强。

招联消费金融为典型的通过线上渠道获客的消金公司，目前主要有“好期贷”和“信用付”两大产品体系，前者为现金贷产品，后者为消费分期产品。

好期贷仍占据贷款业务的主导地位，2023年末，好期贷产品余额达到1084.17亿元，占总贷款余额59.53%，较去年末占比63.66%有所下降。

其中，招联消费金融推出的白领贷、大额贷产品占比在迅速下降，2023年，两款产品余额合计为8.78亿元，同比下降76.46%。

截至2023年末，信用付贷款余额为737亿元，增长规模达129亿元，同比增长21.22%，占比从2022年末36.27%升至40.47%。

具体来看，得益于与蚂蚁花呗和抖音月付等互联网平台消费分期的合作的加强，截至2023 年末，该类贷款余额同比增长26.19%至668.33亿元，在信用付产品中占比超过90%。

在消金行业中，招联消费金融是自营中的翘楚，但是消费分期场景的自营能力却并不如意。

2023年6月末，消费分期产品在招联的自营商城中，以及虚拟信用卡产品“分期花”贷款余额仅为10.76 亿元，依托于股东方中国联通开展的贷款余额为67.50亿元；同期来自互联网平台的余额为619.07亿元。

而2023年末，该数据并未披露。但从来自其他平台的668.33亿元余额计算，招联消费金融的消费分期自营电商场景比例不到10%。

业绩方面，2023年招联消费金融实现营收196亿元，净利润达到36亿元，分别同比增长12%、8%。

2023年，招联消费金融平均贷款利率降低至15.94%，同时，其与互联网平台合作的手续费佣金支出增长等，但由于贷款规模的扩大，招联消费金融的净营收依然保持两位数增长。

资产质量方面，2023年末，不良贷款率继续攀升，较上年末上升0.23个百分点至2.45%。2021至2022年，招联消费金融不良贷款率分别为1.83%、2.22%。拨备覆盖率为364.05%，同比下降11.04个百分点。

另外，近三年招联消费金融已经核销不良贷款分别为，54亿元、103亿元、117亿元；逾期贷款分别为53亿元、67亿元、79亿元。

负债端来看，招联消费金融获得大量同业授信，截至2023年末，公司已获得274家金融机构授信，总授信额度为人民币3414.88亿元，其中招商银行给予270亿元的同业授信。

此外，截至目前，招联消费金融在2024年已经发行四期金融债券，累计金额为80亿元。

大余