4月22日，新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，4月22日，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%。两个品种报价均与前值持平。

也就是说，已维持一段时间的贷款利率下行态势，正在得到改变，有可能会进入相对平稳的运行格局。即便下调，也不会像此前一样的大幅下调或持续下调。一方面，按照银行目前的实际情况，已经没有很强的息差承受能力，搞不好，会对银行经营带来不小的风险；另一方面，企业的发展问题，关键已经不是融资成本，而是管理成本、特别是行政服务带来的管理成本。

众所周知，在过去相当一段时间，融资都是困扰企业非常突出的问题，不仅融资难，而且融资贵，融资成本一个高过一个、一轮高过一轮。特别是中小微企业，到手的融资成本很多都在20%以上，有的高达3、40%，以至于很多企业宁可从地下钱庄去寻求资金帮助，也不愿到银行争取资金支持，从而使高利贷在现实生活中不断蔓延，围绕高利贷的各种黑社会性质组织也快速增多，严重破坏了金融市场秩序，也损害了社会安宁环境。

随着社会治理工作的不断加强，整顿金融秩序工作的不断深入，以及货币政策的不断宽松，困扰企业的融资矛盾也在逐步化解，融资难已经不再是企业的最主要矛盾，融资贵的问题也得到了比较好的解决。目前，无论是大中型企业还是中小微企业，融资的成本都出现了明显下降，缠绕融资的非利息性收费，绝大多数都已经取消，贷款利率也持续下降。在这样的情况下，融资、特别是融资成本已经不再是困扰企业发展的主要因素。如果继续下调贷款利率，已经没有多大必要，对企业的边际效应已经越来越小，有的方面已经没有边际效应。在这样的情况下，就需要对贷款利率政策做出更加理性的思考，不要再把注意力放在降低贷款利率方面，而要更加关注贷款的使用效率。

一个必须正视的现实是，对很多企业来说，在融资等压力减小、成本降低的情况下，管理成本、尤其是来自于行政部门转嫁的、转移的、传递的管理成本，可能才是企业很难处理，也难以应对的问题。也就是说，面对这些方面的成本，企业是没有办法去控制的，而只能被动接受，从而形成了此起彼伏不良局面。融资成本降低了，管理成本则大幅上升了。如近日广受关注的山西省大同市阳高县虚假注册市场主体问题，就是有可能导致企业管理成本上升的一个重要问题。按照媒体报道的情况，该县为了实现“市场主体倍增”计划，便采取层层下达设立市场主体的任务，甚至要求镇里2天之内必须新注册9家企业的任务，导致基层不得不虚假注册，甚至一位村支书名下就注册了23家市场主体，只有3家是2022年前实际运营的合作社，其余则涉及鞋店、服装店、水果店、货运队、养殖厂、水产店、鲜花店、建材厂，两家便利店及一家美甲店……而一位村民告诉记者，在村干部多次请求下，他名下办理3张营业执照，目前已注销2家。

也许有人会问，虚假注册市场主体与企业管理成本增加有什么关系？粗粗一看，确实没有，但是，仔细分析就不难发现。如果虚假注册的市场主体多了，上报给上级的新增市场主体多了，税收等约束性指标也要水涨船高。如果只有市场主体增多，而没有税收等的增多，虚假注册市场主体行为就容易被发现。于是，地方为了虚假注册问题不被发现，就会在税收征管方面给企业增加负担，加重企业的税负、费负，导致企业负担加重。而这一切，自然可以归结为管理成本增加。

且不仅如此，行政机关服务效率降低，吃喝向企业转嫁，协调矛盾的力度减弱等，也会无形中增加企业的管理成本，让企业无法依据市场规律制定生产计划、发展规划，而必须充分考虑行政管理因素和管理成本。如此一来，企业还如何高效运行呢？只看到贷款利率下调带来的好处，没有看到贷款问题已经不是企业发展的主要问题，那么，贷款利率再低，对企业发展也没有任何好处，相反，却大大削弱了银行的抗风险能力，削弱了央行利用货币政策手段调控经济的能力，这是极不划算的一件事。银行贷款利率还是要依据情况，实事求是下调，而不是越低越好。