南财理财通课题组 高昌婕

2024年银行理财市场仍具有发展潜力和热度。虽然目前债券市场整体利率处于较低水平，但在稳增长的背景下，债券市场热度不断攀升，银行理财规模保持增长趋势。为方便衡量银行理财产品的风险控制、业绩水平和性价比等，南财理财通课题组对同类型不同投资周期的公募产品按照夏普比率进行排名，每个投资周期选取前十名产品，分为六个投资周期，共有60只产品上榜。夏普比率作为常用于量化风险与收益的三大经典指标之一，当比率大于1时代表所获报酬高过波动风险，比率越高说明每单位风险能够获得的风险回报越高。

南财理财通数据显示，截至2024年3月31日，一季度夏普比率榜单上榜的60只纯固收公募理财产品中封闭式净值型产品（29只）和开放式净值型产品（31只）各约占五成。排名前十产品在投资周期1月以内净值增长率均值0.8%，1-3个月期产品净值增值率均值0.78%，3-6个月期产品净值增值率均值0.78%，6-12个月期产品净值增值率均值0.78%，1-2年期产品净值增值率均值1%，2-3年期产品净值增值率均值1.07%，不同周期产品净值增长率均值较为相近。

（数据来源：南财理财通）

截至2024年3月31日，一季度纯固收公募产品夏普比率榜单中排名前十产品在投资周期1月以内夏普比率均值12.19287383，1-3个月期产品夏普比率均值10.16912089，3-6个月期产品夏普比率均值13.76333901，6-12个月期产品夏普比率均值16.82280643，1-2年期夏普比率均值25.89890673，2-3年期产品夏普比率均值23.05926848，不同周期产品夏普比率均值有所差距，6个月以上的产品夏普比率均值较高。

（数据来源：南财理财通）

从榜单产品归属机构看，60只理财产品归属于15家理财公司。信银理财占比最多（20%），共12只产品上榜；徽银理财、浦银理财所占比例分列二、三，分别占比15%、10%。兴银理财、中邮理财、建信理财、苏银理财、民生理财、平安理财、渝农商理财、杭银理财、中银理财、恒丰理财、工银理财、南银理财均有产品上榜。

（数据来源：南财理财通）

以下为六个投资周期的夏普比率榜单。

榜单筛选条件：截至2024年一季度末理财公司存续的公募纯固收类产品，据其2024年一季度夏普比率排名（同系列同投资周期产品保留一只，投资币种为人民币）。

夏普比率=(区间内每周年化收益率均值-当周现金类产品七日年化收益率均值)/年化波动率

一季度现金类产品七日年化收益率均值=2.2870%

年化波动率=区间内每周净值增长率标准差*((52)^(0.5))

每周选取同一天（如每周三）净值计算产品周净值增长率，遇特殊情况（如法定节假日、机构未固定在某个周几披露数据）选取相近一天的净值。

本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

投资周期1月以内：浦银理财产品上榜数量占比最高，有四只上榜，其中“月月享盈定开6号”夺得榜首，该产品一季度夏普比率是17.9865，无最大回撤，年化波动率0.05%，净值增长率0.80%。建信理财“嘉鑫固收类按日开放式产品”和兴银理财“天天万利宝稳利6号净值型理财产品A款”分列第二、第三，夏普比率分别为14.7887和13.6249 。

投资周期1-3个月：信银理财产品上榜数量占比最高，有三只上榜。中银理财“稳富(双月开)010G”夺得榜首，该产品一季度夏普比率是12.8397，无最大回撤，年化波动率0.10%，净值增长率0.83%。恒丰理财“恒仁随心盈”和苏银理财“恒源季开放3号E”分列第二、第三，夏普比率分别为12.1753和11.7416。

投资周期3-6个月：信银理财产品上榜数量占比最高，有三只上榜；渝农商理财有2只产品进入榜单前三。渝农商理财“益进封闭式2023年第42073期(成渝双城经济圈主题款)”夺得榜首，该产品一季度夏普比率是22.7319，无最大回撤，年化波动率0.04%，净值增长率0.82%。中邮理财“邮银财富安鑫如意·鸿运封闭式6个月2023年第3期(福建专属)人民币理财产品”和渝农商理财“江渝财富天添金兴时6个月定开2号理财产品”分列第二、第三，夏普比率分别为16.7947和16.0354。

投资周期6-12个月：徽银理财有2只产品进入榜单前三。徽银理财“添盈固定收益类理财产品18期B”夺得榜首，该产品一季度夏普比率是32.1667649，无最大回撤，年化波动率0.06%，净值增长率1.02%。徽银理财“安盈固定收益类一年定开净值型理财产品200013”和中邮理财“邮银财富·鸿运一年定开28号”分列第二、第三，夏普比率分别为19.21014786和17.22893448。

投资周期1-2年：上榜产品有五成归属于徽银理财，徽银理财包揽前三。徽银理财"添盈"固定收益类理财产品65期-B、徽银理财"安盈"固定收益类净值型理财产品230021、徽银理财"惠盈"固定收益类理财产品6期分列榜单一、二、三名。

投资周期2-3年：徽银理财有2只产品进入榜单前三。建信理财“嘉鑫固收类封闭式产品2023年第48期”夺得榜首，该产品一季度夏普比率是47.5676，无最大回撤，年化波动率0.03%，净值增长率0.95%。徽银理财"添盈"固定收益类理财产品3期和徽银理财"安盈"固定收益类理财产品230280分列第二、第三，夏普比率分别为39.7186和34.9917。

（以上产品排名仅供参考）

（数据分析师：张稆方）