南财理财通课题组 高昌婕

榜单筛选条件：截至2024年一季度末理财公司存续的公募纯固收类产品，据其2024年一季度净值增长率排名（同系列同投资周期产品保留一只，投资币种为人民币，每周除节假日外至少披露一次净值）。

本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

南财理财通数据显示，截至2024年3月31日，共存续2480只公募纯固收类人民币理财产品（剔除净值数据不满足指标计算条件后），其中2250只产品为二级中低风险（占比90.73%），其余为一级低风险和三级中风险产品。存续产品平均净值增长率为0.93%，平均最大回撤为0.02%，平均年化波动率0.26%。

从理财公司分布看，2480只存续产品归属29家理财公司。其中，信银理财占比最多（15.85%），存续有393只；其次为徽银理财（237只）、招银理财（220只），占比分别为9.56%和8.87%。

从归属机构看，农银理财上榜2只，工银理财、招银理财、民生理财、兴银理财、中银理财、渝农商理财、北银理财、中邮理财均有1只产品上榜。

投资周期方面，存续产品投资周期是6-12个月的占比30.81%，1-2年期产品占比27.22%，3年以上投资期限的产品占比不到1%，仅占0.81%。上榜产品中有四只周期是1-2年，有三只投资周期为6-12个月，1-3个月、3-6个月及2-3年期限各有一只产品，其中民生理财“富竹纯债91天持有期1号机构款理财产品”投资周期最短。

从收益表现看，仅2只产品一季度净值增长率超2%。本期农银理财“农银安心·灵珑ESG主题第3期理财产品”夺得榜首，该产品一季度净值增长率是2.18%。工银理财“鑫享私银尊享固收类封闭式理财产品(安鑫款)”和招银理财“招睿稳泰封闭32号固定收益类理财计划A款”分别位列第二、第三。农银理财共上榜两只产品，另一只是"农银安心·灵动"120天人民币理财产品，位列第十。

从风险控制和持有体验看，榜单前二无最大回撤，其余产品最大回撤率均低于0.2%。年化波动率最大的产品是民生理财“富竹纯债91天持有期1号机构款理财产品”，为1.17%，其余产品年化波动率均未超1%。

本期榜首农银理财“农银安心·灵珑ESG主题第3期理财产品”成立于2023年5月24日，计划于2024年6月20日终止，截至上年年末资产净值为18246.16万元。期末产品持仓穿透后持有4.7%现金及银行存款、59.59%债券和35.71%非标准化债权类资产，其中非标准化债权类资产是湖北联发投信托贷款，也是产品持仓所占比例最高的资产。

榜单年化波动率最低的产品是中邮理财“邮银财富·鸿运一年定开19号(小微企业运行指数主题)人民币理财产品”，其一季度净值增长率为1.61%，最大回撤0.02%，年化波动率0.4%。期末产品投资组合为0.18%现金及银行存款、85.39%债券和14.42%非标准化债权类资产。投资经理认为，2024年一季度，债市总体表现较好，在基本面预期较弱、货币政策预期偏松、资产荒等因素推动下，收益率进一步下行。在目前债券市场收益率极低的情况下，市场波动性可能加大，风险有所累积，预计二季度债券市场维持震荡走势，配置难度加大，但波动也会带来交易性机会。

此外，继去年连续降息后，近期又有多家如广东、云南、贵州、河南等地区的中小银行宣布下调存款利率，市场可能迎来存款利率的新一轮调整，进而推动国债利率等进一步下行。

（数据来源：东方财富Choice数据，南财理财通整理）

存款利率下调，市场降息预期加强，可能会影响债券市场，同时存款类产品的吸引力度可能会进一步下降，投资转为低风险理财等。然而资金成本下降并不能完全影响银行自营配置情况，且在整体规模有限的情况下，存款下调对债市的利好仍需持谨慎态度。

（数据分析师：张稆方）