半岛全媒体记者 姚文嵩

开春以来，银行推销信用贷款的势头依然不减。近日，岛城有市民收到招商银行的信息:“3%闪电贷利率优惠券已发放，请进入手机银行App查看。”记者在走访调查中了解到，目前多数银行的消费贷产品利率已步入“3%”区间，甚至个别银行采用团购、发放优惠券等方式，使得部分消费贷产品出现“2%”字头的利率。在银行贷款利率不断走低的背景下，个别银行的消费贷款利率已接近甚至低于存款利率。此外，消费贷和银行理财产品利率之间出现了“倒挂”。出现存贷款利率倒挂的原因是什么，是否存在套利的空间?

消费信用贷利率“卷”破3%

“之前是客户求贷款，现在是银行求客户贷款。我行目前消费贷在3.4%左右，优质客户可以打折。如果有需要我们还可以提供上门服务。”崂山区一家国有大行的工作人员表示。

位于香港西路的招商银行工作人员表示，该行的贷款额度和贷款利率因人而异，贷款前可进入招商银行手机银行，搜索闪电贷进行测评，“一般来说，代发工资客户最低可申请到3%，其他客户最低可能申请到3%的利率。”

据报道，目前邮储银行青岛分行的“新年‘邮’伊始所‘享’皆如愿”活动仍在继续，纯信用消费贷额度最高100万元，年化利率最低可至3%，贷款时间最长可到5年。交通银行青岛分行的“惠民贷新客迎新禧好运更添‘金’”活动中，惠民贷授信额度最高80万元，根据申贷额度确定最低贷款利率，当申贷额度超过20万元，优惠利率最低可至3%，贷款5万元~10万元，利率最低可至3.6%。兴业银行推出“兴闪贷‘疯狂星期六’”活动，3月31日前，每周六发放2000张的兴闪贷3%固定利率优惠券，最高授信额度30万元，单次授信额度有效期最长三年。融360数字科技研究院的数据显示，全国性银行线上消费贷的利率集中在3%~4%之间，利率在3%以下的情况属于个别现象。

值得注意的是，低贷款利率并非针对所有客户，不少银行在宣传海报中明确，“产品利率以实际办理利率为准，如有疑问，请详询当地网点”“具体利率以页面实际展示为准”“具体贷款额度及利率以审批结果为准”。

存贷利率出现倒挂，但不具有普遍性

在银行贷款利率不断走低的背景下，大部分银行存款利率也在下调，净息差压力仍是业内关注焦点，尤其部分中小银行存款利率调整相对有限，已有存贷利率倒挂趋势。

市南区某股份制银行的工作人员在接受记者采访时表示，大型银行与中小型银行之间的存贷产品利率存在差异，其中中小银行的存款利率普遍偏高，而部分银行的贷款产品利率则相对较低。在当前的逆周期调控政策下，银行信贷利率逐渐走低，但部分中小银行存款利率降幅却相对有限。因此，部分存款产品的利率可能会超过贷款产品的利率，导致存贷产品利率出现倒挂现象。

记者在调查中发现，存贷款利率倒挂现象不仅存在于不同银行之间，部分中小银行自身推出的存款及贷款产品也出现了明显的利率倒挂问题。据财联社报道的某商业银行官方发布存款产品推荐信息显示，该行50元起存的3年期定存执行利率为3.4%，5年期利率达3.9%。而该行推出的“安e贷”“薪易贷”等贷款产品年利率则仅为3.15%起，在指定期间办理“安e贷”贴息后利率更是可低至1.65%。

“当下，确实存在存贷款利率倒挂的情况，但不具有普遍性。银行本身是商业机构，有帮扶普惠的义务，但更要确保盈利能力。因此，各家银行肯定是要保持一定的净息差，才能保证健康稳健地发展下去。”上述市南区某股份制银行的工作人员在接受记者采访时表示。

理性借贷，警惕套利风险

至于出现存贷款利率倒挂的原因，业内人士表示是由多方面因素叠加的结果。兴业银行首席经济学家鲁政委在近期报告中提到了两类利率倒挂的三点原因:一是存款定期化削弱了存款利率下调的效果。定期存款的占比每上升1个百分点，平均存款成本大约上升2BP。二是存贷款利率定价机制存在差异，LPR(贷款市场报价利率)调降对贷款定价的影响立竿见影，存款利率下调却通常需要经过从国有大行向中小银行传导的过程。三是信贷市场一定程度存在“以价换量”的现象。

那么存贷款利率倒挂是否存在套利的空间?星图金融研究院研究员黄大智在接受采访时表示，理论上利率倒挂会存在套利空间，但在实际过程中却并不容易实现。一方面，银行官方宣传的是该贷款产品最低的利率，当借款人实际进行贷款时，所能享受到的利率未必是最低利率；同时银行贷款产品普遍都有相应用途的要求，如经营贷、抵押贷、消费贷等，若将贷款再存入银行或以其他方式进行套利，银行则有权提前收回贷款。

在业内人士看来，长期的利率倒挂无疑会进一步压缩银行的盈利空间，不利于息差稳定，同时也暗含一定的套利风险。未来随着存款改革的推进，此类现象将逐步缓解。但银行仍需持续深耕当地，拓宽负债端资金来源；同时提高资产收益率，增加中间业务收入，缓解自身息差压力。业内人士还提醒消费者，需要自己做好风险管理和资产配置，理性借贷，将个人债务负担控制在合理水平之内。