今天（12月22日），据财联社，多家大行和股份行同时下调存款利率。

具体来看：

工行、农行、中行、建行等大行一年期及以内整存整取定期存款挂牌利率下调10个基点，两年期整存整取定期存款挂牌利率下调20个基点，三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率下调25个基点。

调整后，3年期定存挂牌利率跌破2%，从2.2%降至1.95%。另外，3个月、6个月、1年、2年、5年期定期存款挂牌利率调整后分别降为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、2.0%。

下面是中国银行最新的存款挂牌利率

此外，多家大行也同时下调大额存单利率，最高降幅达30BP。

比如，农业银行大额存单一年期及以内下调10BP，二年期下调25BP，三年期下调30BP。

调整后该行 1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年大额存单利率分别为1.5%、1.5%、1.7%，1.8%、1.9%、2.35%。

一、这波的存款利率下调有两大看点

第一个看点：这是时隔3个月后存款利率再次下调，上一波是9月份，再往前一波是6月份。每隔3个月存款利率就有一波下调，节奏是比较快的。

而贷款利率方面，截至9月份下调幅度最大的是房贷利率（32个基点），其它是企业贷款利率（18个基点）。

整体上，新发放的存款和贷款中，存款利率下降的幅度大于贷款利率下降的幅度。对银行来说是利好，商业银行可以进行利润修复。

今年12月市场对央行降准降息的预期很强烈。

但是最新公布的12月LPR没有变，说明12月份不会再降息了。而且央行通过MLF向市场净投放8000亿元，为有纪录以来的单月最大净投放，间接告诉大家12月也不会降准了。

不过，今天大行突然下调存款利率，仍然超出预期。它其实可以理解为一次降息，只是它是存款层面的降息，而不包含贷款层面的。

今天的降息可以理解为中央经济工作会议中提到的“要强化宏观政策逆周期和跨周期调节”具体执行。

第二个看点：银行存款利率经过多轮下调，目前已经降到基准利率以下。

一般而言，真正意义的降息是下调基准利率。贷款层面的基准利率是LPR，存款层面的降息是存款基准利率。

目前1年期存款基准利率是1.5%，但从商业银行1年期存款利率报价来看，已经降到了1.5%，低于存款基准利率，这是非常罕见的。

这说明存款基准利率的功能已经弱化了。未来存款层面是否是真正意义的降息主要是看中农工建等四大行的利率。

二、这波存款利率下调意义很大

整体来说，虽然存款基准利率没下调，贷款基准利率（LPR）也没下调，但这次存款降息的意义依然重大，并不亚于基准利率的下调。

根据央行最新公布的数据，今年11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元,同比增长10%。而根据市场预测，今年GDP增长大约是5.2%左右。GDP增速是“创造财富的速度”，M2增速是“印钞的速度”。

我总结了一个公式：

M2增速≈GDP增速+CPI涨速+资产价格涨速

目前M2增速大约是GDP增速的2倍，但今年CPI在低位，股市楼市等资产价格也处于调整状态。为何大量的货币没使资产价格上涨？

主要是今年M2中很多货币是静止的钱。

根据央行公布的数据，今年前3季度末，住户存款增长高达16.5%，远高于其它存款增速。说明大家有了钱之后主要是存起来，而没有很好转化成投资消费。

另外，今年11月末，广义货币（M2）同比增长10%，狭义货币（M1）余额1.3%。M2增速明显快于M1增速。M1是流动相对快的钱，M2是流动性较慢的钱，两者在拉大说明存款资金利用的空间还很大。

现在存款利率下调对于盘活存量资金意义是很大的，可以引导储蓄资金进入商品市场、股市楼市等。

有人说，这不是整天鼓舞我去花钱吗？

要我说，钱不是省出来的，是赚出来的。经济复苏了，股市楼市回暖了，你赚到的钱可能是花出钱的N倍。