本期报告课题组成员：汤懿兰、黄桂煊、薛茹云、陈子卉、杨梦雪、张稆方、马怡婷

#编者按#

2023年11月30日，南方财经全媒体集团、21世纪经济报道、南财理财通成功举办第7期策略会，并独家发布《2023年三季度中国银行理财产品实际运作报告》，该报告基于南财理财通超3亿银行理财大数据，并由南财理财通课题组提供专业的金融解读，给投资者提供了一个更客观、公正、真实的中国银行理财市场全貌。

现金理财风云榜（机构榜）：行业平均七日年化2.27%，平安理财2.53%夺冠

从全行业平均七日年化收益率走势来看，三季度现金管理类产品平均七日年化收益率与上半年基本持平，中位数出现下滑。南财理财通数据显示，2023年三季度理财公司现金管理类产品平均七日年化收益率2.27%，中位数2.18%。而从南财理财通此前监测的上半年数据来看，现金管理类产品上半年的平均七日年化收益率与中位数分别为2.25%和2.28%。时至三季度末，尽管与上半年平均七日年化收益率数据相比有微弱提升，但中位数出现明显下滑，行业整体收益出现下行。

从现金管理类产品今年以来截至三季度末机构的平均收益情况来看，平安理财、中银理财、徽银理财第三季度七日年化收益率均值位居前三，均超过2.5%。

分机构类型来看，股份行理财公司中收益表现最好的平安理财在总榜中同样拔得头筹，现金管理类产品平均七日年化收益率2.53%；国有行理财公司中收益表现最好的是中银理财，在总榜中排名第二，现金管理类产品平均七日年化收益率2.52%；城商行理财公司中徽银理财排名第一，同时跻身榜单第三名，较此前提升明显，现金管理类产品七日年化收益率均值为2.51%。

现金理财风云榜（现金产品榜）：两只产品七日年化超3%，债市震荡下，高流动性资产更受青睐

从现金管理类产品业绩情况来看，平安理财、青银理财两家公司旗下产品平均七日年化收益率均突破3%。三季度平均七日年化收益率最高的产品来自平安理财，即“天天成长3号7期A”，该产品平均七日年化收益率为3.18%；青银理财管理的“海融财富·创赢系列天天开薪”平均七日年化收益率同样超过3%，达3.02%，位居第二。

2023年第三季度理财公司现金管理产品收益榜单中，平安理财、青银理财、杭银理财、信银理财、招银理财、交银理财、宁银理财、光大理财8家理财公司产品跻身前十。同时从理财公司性质来看，南财理财通发现，此次上榜的理财公司延续了此前的趋势，均为股份行及城商行理财公司旗下产品。

南财理财通发现，三季度以来债券交易整体震荡，市场更偏好高流动性资产，同时面临9月末季节性赎回等情况。课题组发现部分管理人现金管理类产品主要投资流动性较好、风险较低的资产，为应对9月末的季节性赎回做了充足准备，提前降低了杠杆，使得产品平稳跨季，同时在节前收益率高位投资了部分高收益存款和存单，提高了产品的静态收益。作为现金管理类产品，面临市场不确定性和激烈产品角逐，部分产品在三季报中表示将控制组合久期，预防收益率上行风险，同时会更加积极寻找同业资源，寻找符合现金管理类产品的高收益债券，做高产品收益垫等。

（详细报告下载请扫码联系课题组）