本报（chinatimes.net.cn）记者付乐 冉学东 北京报道

中秋节、国庆节、重阳节等节日纷至沓来，消费的“金九银十”也将到来，消金机构纷纷开启多元化融资，以进一步促进消费恢复。

日前，瑞穗银行（中国）有限公司（下称“瑞穗银行”）发布消息称，该行助力蚂蚁消费金融40亿元银团贷款落地。

9月19日，易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮对《华夏时报》记者表示，在消金行业，银团贷款能够在增强机构风险抵御能力的同时，为进一步扩张打下根基。

ABS、金融债等也是消金行业常见的融资方式，依据贷款期限不同、机构资质不同，贷款利率也会不一样。其中，融资成本从高到底依次为金融债、银团贷款、发行ABS、同业拆借、股东资金。

14家金融机构参与

瑞穗银行官方微信公众号披露，本次银团贷款由瑞穗银行担任牵头安排簿记行及代理行，有来自美国、日本、韩国、泰国等全球各地的14家金融机构参与，其中包括富邦华一银行、韩亚银行、厦门银行、玉山银行、国民银行等，最终签约规模达到40亿元。

从规模上看，本单银团是目前消费金融行业募集金额最大、覆盖范围最广的银团业务。

博通咨询金融行业分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示，消费金融机构需要不断的融资来支撑自身资金的需求，银团贷款是消金公司常见的融资方式之一。大体量的机构比较容易受到银行的认可。

另据瑞穗银行（中国）官网，其开业于2007年6月1日，注册资本金95亿元，由日本瑞穗银行股份有限公司100%出资，在中国有14家分支机构。其微信公众号称，瑞穗银行在中国境内银团贷款市场上，排名连续三年位居外资银行首位。

蚂蚁消费金融2021年6月4日成立，由蚂蚁科技集团、南洋商业银行、国泰世华银行、宁德时代等股东共同组建，主要承接蚂蚁集团旗下的“花呗”及“借呗”业务。

今年3月，蚂蚁消费金融注册资本已从80亿元增至185亿元，成为31家持牌消金公司中注册资本最高的机构。

截至2023年上半年，，蚂蚁消费金融总资产达1971亿元，负债总额1783.83亿元，所有者权益总额187.21亿元；报告期内，蚂蚁消费金融实现净利润4.45亿元。

而在2022年末，蚂蚁消费金融总资产为1062亿元，与2022年末相比，蚂蚁消费金融资产总额较去年末同比增85.6%。

目前，消费金融公司主要融资渠道包括股东存款、同业借款、银团贷款以及发行金融债券、ABS等。银团贷款沟通相对容易，省去了消费金融公司与各银行反复谈判的麻烦，且资金较为稳定，成为了越来越多消金公司的选择。

苏筱芮表示，由于蚂蚁消金成立期尚短，还未符合ABS及金融债相关的至少经营3年、至少盈利3年等要求。银团贷款是蚂蚁消金可以获得较低成本的融资形式。

除了银团贷款，蚂蚁消费金融常用的融资方式也在进行。9月18日，银登中心披露，蚂蚁消费金融发布了“福善2023年第一期信贷资产收益权转让公告”以及“澄影2023年第四期信贷资产收益权转让公告”，涉及金额分别约为10亿元和9.9亿元。

据《华夏时报》记者统计，今年内蚂蚁消费金融共发布60笔信贷资产收益权转让公告。2022年，蚂蚁消费金融有超20笔信贷资产收益权转让。

多元化融资趋势加快

去年以来，消金行业银团贷款募资步伐加快。目前，已有17家消金机构开展过募集银团贷款业务，2022年共有10家机构募集了银团贷款。今年4月，平安消费金融成功募集两年期银团贷款，募集金额超10亿元。7月，南银法巴消费金融首单双段式银团募集成功，初始募集金额20.6亿元，超募4.12倍。

和去年相比，消金机构利用银团贷款融资的脚步放缓，开始转向金融债。而2022年尚未有消费金融公司成功发行金融债券,且同期消费金融公司ABS发行规模也有收缩。

在ABS发行方面，年内已有5家消费金融公司共计发行8单ABS，发行金额合计107.57亿元，超过了2022年全年101.15亿元的水平。

中国社会科学院财经战略研究院研究员李勇坚曾对《华夏时报》记者表示，市场上核心优质资产缺乏，使很多消金公司能够利用银团贷款快速获得资金，其中最核心的还是成本、资本等因素。而ABS和金融债流程更复杂一些，成本也会相对较高。

一般来说，融资成本从高到底依次为金融债、银团贷款、发行ABS、同业拆借、股东资金。近两年消费金融公司融资成本不断创新低，有ABS融资成本已经破“3”。

“持牌消费金融公司不断融资的目的，不仅为满足相关监管条例中对资本充足率的要求，也为扩大各类分期和贷款类业务。”王蓬博表示，消金机构也应通过推动上市及发行优先股、资本补充债、永续债等方式拓展融资渠道。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟